Сегодня Apple объявила финансовые результаты за третий календарный и четвертый финансовый кварталы 2012 года. За квартал выручка Apple составила 36,0 млрд долларов, а чистая прибыль — 8,2 млрд долларов, или 8,67 доллара на разводненную акцию, по сравнению с выручкой 28,27 млрд долларов и чистой прибылью 6,62 млрд долларов, или 7,05 доллара на разводненную акцию, в аналогичном квартале прошлого года. Apple прогнозировала выручку в размере 34 млрд долларов и прибыль в размере 7,65 доллара на акцию за этот квартал.
Apple сообщила об общей выручке в размере 156,5 млрд долларов и чистой прибыли в размере 41,7 млрд долларов за финансовый 2012 год, что является рекордом для компании. В финансовом 2011 году Apple заработала 25,9 млрд долларов при продажах в 108,2 млрд долларов.
Валовая прибыль за квартал составила 40,0 процента по сравнению с 40,3 процента в аналогичном квартале прошлого года, а международные продажи составили 60 процентов выручки. Прибыль и выручка Apple за квартал стали рекордными для сентябрьского квартала. Apple также объявила о выплате очередного дивиденда в размере 2,65 доллара на акцию с выплатой 15 ноября акционерам, зарегистрированным на закрытии торгов 12 ноября. У компании теперь было 124,25 млрд долларов наличными и рыночными ценными бумагами.
Продажи iPhone за квартал достигли 26,9 миллиона единиц, что на 58 процентов больше, чем в аналогичном квартале прошлого года, а компания продала 14,0 миллиона iPad, что на 26 процентов больше по сравнению с прошлым годом. Apple продала 4,9 миллиона компьютеров Macintosh, что на 1 процент больше по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года, а также 5,3 миллиона iPod, что означает снижение на 19 процентов по сравнению с прошлым годом.
«Мы очень гордимся тем, что завершили фантастический финансовый год рекордными результатами за сентябрьский квартал», — сказал Тим Кук, генеральный директор Apple. «Мы вступаем в этот праздничный сезон с лучшими продуктами iPhone, iPad, Mac и iPod, которые когда-либо были, и мы по-прежнему очень уверены в нашем новом ассортименте продуктов».
Прогноз Apple на первый квартал финансового 2013 года включает ожидаемую выручку в размере 52 миллиардов долларов и прибыль на разводненную акцию в размере 11,75 доллара.
Apple будет вести прямую трансляцию своего конференц-звонка по финансовым результатам 4 квартала 2012 года в 14:00 по тихоокеанскому времени, а MacRumors обновит эту историю освещением основных моментов конференц-звонка.
Основные моменты конференц-звонка
— Новые рекорды за сентябрьский квартал по продажам iPhone, iPad и Mac. Самая высокая выручка и прибыль за сентябрьский квартал за всю историю.
— Продано 4,9 миллиона Mac, рост на 1% по сравнению с прошлым годом, по сравнению с оценками IDC на 8% сокращения мирового рынка компьютеров.
— Портативные устройства составляют 80% от общего объема продаж Mac, что является самым высоким показателем за всю историю.
— Запасы Mac в каналах продаж на 3-4 недели, снижение с 4-5 недель, что является предпочтительным.
— iPod Touch составляет более половины проданных iPod.
— Доля iPod составляет 70%+ рынка, по-прежнему лучший MP3-плеер в большинстве стран.
— iTunes Store показал рекордные результаты в 2,1 миллиарда долларов.
— Скоро выходит новый iTunes.
— Рост продаж iPhone на 58% по сравнению с прошлым годом, по сравнению с 35% роста рынка смартфонов за квартал.
— Спрос на iPhone 5 продолжает превышать предложение.
— 9,1 миллиона iPhone на складах в каналах продаж, что на 800 тыс. больше, чем на прошлой неделе. Ниже целевого уровня запасов iPhone в каналах продаж на 4-6 недель.
— Отмечается использование iPhone компаниями Canon и Amtrak, а также журналистами BBC, CTV и The Wall Street Journal.
— Продажи iPad превысили внутренние ожидания Apple. Сильный рост год к году во всех географических регионах.
— Рассказывается об использовании iPad корпоративными компаниями, включая Volkswagen (более 30 внутренних приложений для iPad).
— Продано 44 миллиона устройств iOS в сентябрьском квартале.
— Новый квартальный рекорд продаж приложений.
— Внесено ряд улучшений в Карты за последний месяц, и работа будет продолжаться.
— 4,2 миллиарда долларов для розничных магазинов. Рост на 18% по сравнению с прошлым годом. Лучший запуск iPhone в истории магазинов. Новый квартальный рекорд продаж Mac, продано 1,1 миллиона Mac. Открыто 18 новых магазинов в 10 странах, включая первый магазин в Швеции. Всего 390 магазинов. 94 миллиона посетителей по сравнению с 77,5 миллионами в прошлом году. 19 000 посетителей на магазин в неделю.
— Налоговая ставка 25,2% за финансовый 2012 год.
— Наличные средства на конец квартала составили 121,3 млрд долларов, что на 4 млрд долларов больше, чем в предыдущем квартале.
— В августе выплачено 2,5 млрд долларов наличными в виде дивидендов.
— Дивиденды в размере 2,65 доллара на акцию будут выплачены в ноябре.
— Начата программа обратного выкупа акций, возможен выкуп акций на открытом рынке.
— Самый сильный ассортимент продукции за всю историю.
Вопросы и ответы
В: Если ваши прогнозы оправдаются, это будет первый раз, когда прибыль на акцию Apple снизится по сравнению с предыдущим годом. Медведи будут указывать на ослабление ценовой премии компании или преимущества в цепочке поставок. Можете ли вы прокомментировать? Чем вызвано снижение валовой прибыли в декабре?
О: Изменение год к году обусловлено несколькими факторами: в прошлом году был 14-недельный квартал. Также влияют укрепление доллара США и изменение валовой прибыли.
Это самый продуктивный период в истории Apple. Беспрецедентное количество новых продуктов. Рекордный спрос. 80% нашей общей ожидаемой выручки за декабрьский квартал было недавно обновлено. iPhone 5, iPad Mini, iMac, iPod Touch, iPod Nano и MacBook Pro 13″ Retina имеют совершенно новые форм-факторы. Все продукты имеют более высокие затраты, чем их предшественники, и более низкую валовую прибыль, и все они находятся на пике кривой затрат. Огромное количество новых продуктов за короткий промежуток времени влияет на валовую прибыль. Цены на iPhone 4 и iPhone 4S также снижаются.
iPad Mini агрессивно оценен в 329 долларов, предлагая невероятную ценность. Валовая прибыль значительно ниже среднего корпоративного показателя.
Маржа снижается из-за iPhone 5, iPad Mini, iPhone 4 и 4S, переходных издержек, связанных с запуском нескольких новых продуктов, большой объем будет иметь больше отложенной выручки, относящейся к iCloud. Отложенные суммы могут быть значительно выше выручки, амортизированной от прошлых продаж.
Мы стремимся создавать лучшие продукты в мире. Мы не готовы идти на компромиссы в отношении пользовательского опыта. Это причина, по которой наши клиенты выбирают наши продукты. Мы управляем компанией в долгосрочной перспективе и будем продолжать принимать правильные долгосрочные решения. Мы уверены в нашей стратегии.
В: Как вы оцениваете наращивание поставок iPhone 5? Как проблемы, связанные с высоким спросом, соотносятся с прошлыми запусками продуктов?
О: Спрос на iPhone чрезвычайно высок. Мы очень довольны тем, что видим. Сейчас у нас значительный объем заказов в очереди. Что касается производства, то наши объемы значительно улучшились с начала этого месяца, и я доволен прогрессом, которого мы достигли. Я доволен текущим уровнем производства. Это самый крупный разгон объемов в нашей истории.
Трудно предсказать, когда предложение и спрос уравновесятся. Уверен в нашей способности поставить довольно много iPhone.
В: Ожидаете ли вы развертывание во всех 100 странах, как вы объявили во время анонса iPhone 5? Можете ли вы прокомментировать, оказали ли ограничения поставок существенное влияние на себестоимость проданных товаров? Ожидаете ли вы снижения себестоимости проданных товаров по мере улучшения поставок?
О: Мы по-прежнему ожидаем развертывания в 100 странах, как было объявлено, это наше самое быстрое развертывание за всю историю. В декабре будет несколько крупных стран, но мы ожидаем достичь 100.
С точки зрения затрат мы видим кривые обучения, связанные с наращиванием производства. Здесь нет исключений. Но разница в том, что количество новых продуктов огромно. Самый продуктивный период в нашей истории с точки зрения запуска новых продуктов. Затраты связаны с каждым из них. Мы не видим, чтобы эти затраты росли в расчете на единицу. Мы видим, что это наращивание производства множества новых продуктов.
В: Считаете ли вы, что iPad станет больше и возьмет на себя базовую функциональность ПК? Считаете ли вы, что в будущем рынок планшетов превысит рынок ПК, и возможны ли более крупные форм-факторы?
О: Мы не комментируем дорожные карты и новые продукты… мы по-прежнему очень уверены, что рынок планшетов превзойдет рынок ПК. В пространстве планшетов наблюдается невероятное развитие экосистем и продуктов. Для многих клиентов планшет, в частности iPad, уже является более привлекательным выбором, чем ПК. Если посмотреть на размер рынка ПК, то это огромная возможность. Ежегодно продается 80-90 миллионов ПК. Наша линейка iPad будет предлагать чрезвычайно привлекательные предложения для людей вместо ПК. Это большая возможность для Apple. Огромная дополнительная возможность.
В: Что вы можете сказать о Китае?
О: Mac чрезвычайно сильны, рост на 44%. В июне мы выпустили ранее анонсированные портативные устройства. iPad вырос на 45% в Большом Китае, iPhone — на 38%. Годовой доход в Китае составил 23,8 миллиарда долларов, что на 10 миллиардов долларов больше по сравнению с прошлым годом, рост на 78%. 15% выручки Apple за финансовый год. Мы очень довольны нашими результатами в Китае. Мы продолжаем инвестировать в наши розничные магазины там. Расширяем дистрибуцию с помощью торговых партнеров. Мы по-прежнему считаем это чрезвычайно перспективным рынком, где все больше людей хотят продукцию Apple.
В: Что вы думаете о планшетах Win8 и Surface?
О: Я еще не пользовался Surface. То, что мы о нем читаем, — это довольно компромиссный, запутанный продукт. Одна из самых трудных вещей при создании продукта — это идти на серьезные компромиссы. Мы сделали это с iPad, и пользовательский опыт невероятен.
Можно было бы спроектировать автомобиль, который летает и плавает, но я не думаю, что он будет хорошо выполнять эти функции. Люди смотрят на iPad и конкурентные предложения, и я думаю, что они приходят к выводу, что iPad — лучший выбор.
В: Как вы думаете, как будут продаваться iPad mini по сравнению с оригинальным форматом iPad? Есть ли больший фокус на электронных книгах, или он будет продаваться лучше, чем iPad? Как нам следует относиться к каннибализации старого форм-фактора?
О: Мы предлагаем фантастический iPod Touch; невероятный iPad 4-го поколения, iPad Mini и iPad 2. Клиенты сами решат, какие из них купить. Мы научились не беспокоиться о каннибализации наших собственных продуктов. Нам лучше сделать это самим, чем кому-то другому. Большая возможность здесь — это 80-90 миллионов ПК, продаваемых каждый квартал. 300 миллионов ПК покупаются в год. Я думаю, что большое количество этих людей будут намного лучше чувствовать себя, купив iPad или Mac. Это большая возможность для Apple. Огромная дополнительная возможность.
В: Как проходит хобби Apple TV?
О: В 4 квартале мы продали 1,3 миллиона Apple TV, что более чем на 100% больше по сравнению с предыдущим годом. Мы продали более 5 миллионов Apple TV за финансовый год, что более чем в два раза превышает показатель предыдущего года. Бизнес развивается очень хорошо, но, глядя на выручку этого бизнеса, она довольно мала по сравнению с бизнесом в целом. Тем не менее, это любимое хобби. Мы продолжаем дергать за ниточку, чтобы посмотреть, куда это нас приведет.
В: Было ли что-то в сентябрьском квартале, что замедлило покупки iPad?
A: С июня по сентябрь было 17 миллионов против 14 миллионов. Первое, что нужно отметить, это то, что квартал июня включал увеличение складских запасов в канале на 1,2 миллиона. Фактические продажи по сравнению с предыдущим периодом выглядят совсем иначе, чем наши заявленные цифры продаж. Второе: 14 миллионов превысили наши ожидания по iPad. Причина, по которой мы ожидали снижения, заключалась в том, что мы полагали, что обычно мы увидим сезонное снижение в сентябрьском квартале по сравнению с июньским кварталом. Частично это связано с тем, что школы K-12 активно закупают в июньском квартале. Школы K-12 мало что покупают в сентябре. Высшее образование по-прежнему покупает ноутбуки. Обычный сезонный фактор усугубляется тем, когда мы анонсируем новый продукт в марте. У нас огромный квартал спроса в июньском квартале.
Кроме того, клиенты откладывают покупку планшетов из-за слухов о новых продуктах. Эти слухи усилились в августе и сентябре. Часть этого была предсказуема, а часть мы хотели бы избежать, но этого не произошло.
В годовом исчислении, при росте складских запасов в канале, поскольку мы пополняли запасы для продуктовой линейки, продажи выросли на 44%. Базовые продажи были чрезвычайно сильными. Мы очень довольны тем, как показал себя iPad.
Мы думаем, что это будет невероятный праздничный сезон.
Q: Поскольку эти продукты становятся дороже, будете ли вы готовы перекладывать эти расходы на своих клиентов? Будут ли ваши цены расти с годами?
A: Мы не даем прогнозов за пределами текущего квартала, не будем говорить о том, что будем делать после этого.
Q: Рост на 44% в прогнозе выручки, как мы можем рассматривать семейства iPhone и iPad в сочетании с этим ростом на 44%?
A: Вы задаете вопросы о последовательных данных, и если вы смотрите на этот год в годовом исчислении и сравниваете последовательные данные год к году. Не забывайте о 14-й неделе прошлого года.
Конкретно по вашему вопросу, мы только что анонсировали потрясающие новые продукты в обеих линейках, мы ожидаем значительного последовательного роста с сентября по декабрь. В результате мы рады предоставить прогноз выручки в размере 52 миллиардов долларов.
Q: Каков подход к запуску iPhone? Выпускать его в 100 странах и испытывать дефицит поставок в 100 странах? Или вы достигнете баланса спроса и предложения в одних странах и ограничите другие?
A: Мы планировали первые 30-40 стран до представления продукта. Выпускали их в сентябре двумя партиями. Остаток квартала мы планировали с учетом поставок и того, что, по нашему мнению, будет спрос. Мы планируем это заранее. Это не точная наука.
Очевидно, что нам приходится планировать это с уведомлением за несколько недель. Иногда это может отличаться от того, что мы думаем.
Q: Можете ли вы рассказать о вашей ценовой философии в отношении iPad Mini?
A: Когда мы приступили к его созданию, мы не ставили целью создать маленький, дешевый планшет. Мы поставили целью создать более компактный iPad, который предлагал бы полный опыт использования iPad. Разница между нами и конкурентами огромна. Экран на 35% больше, чем у 7-дюймовых планшетов. 2 отличные камеры. Самая быстрая связь с двухдиапазонным Wi-Fi. Качество сборки и отделки нашего прецизионного корпуса просто захватывает дух, когда держишь его в руках. Вот что мы сделали, iPad mini имеет более высокие затраты, а валовая прибыль значительно ниже нашего корпоративного среднего показателя. На вершине кривой затрат, но мы хотим произвести большое количество, и мы будем работать над снижением затрат и повышением эффективности производства, как мы делали с нашими другими продуктами.
Одна из вещей, которую мы пытаемся сделать, — это создать продукт, который люди будут любить месяцами и годами и продолжать использовать. Именно для этого разработан iPad Mini. Вы можете увидеть это более широко на примере iPad, взглянув на статистику использования. Более 90% веб-трафика с планшетов приходится на iPad. Apple не будет производить продукт, который кому-то может понравиться на мгновение, но затем не будет использоваться, когда они вернутся домой. Это не тот опыт, который мы хотим предоставить нашим клиентам. Я бы рекомендовал вам использовать iPad mini, и я не думаю, что вы будете использовать что-то кроме iPad, как только сделаете это.
Q: А как насчет корпоративного сектора с iPad mini?
A: Большинство компаний из списка Fortune и Global 500 используют iPad. У нас там довольно неплохие результаты, конечно, еще многое предстоит сделать, но я чувствую себя довольно хорошо по этому поводу.
Q: Комментарий по компонентной среде? Где возникают ограничения при запуске?
A: В отношении iPad и iPhone я не вижу дефицита компонентов, который бы нас ограничивал в квартале в тех цифрах, которые мы дали вам в прогнозе. Мы решили некоторые проблемы там и чувствуем себя хорошо по поводу нашей позиции. В отношении общих дефицитов мы будем ограничены в iMac на полный квартал в значительной степени. Часть этого заключается в том, что мы начинаем поставки 21,5-дюймовых моделей в ноябре, а 27-дюймовых — в декабре. Будет короткий промежуток времени в квартале для производства и наращивания их производства. Спрос должен быть высоким, и у нас будет значительный дефицит.
Другие дефициты связаны со спросом. Мы крайне оптимистичны в отношении спроса, учитывая прогноз выручки.
Хеджирование иностранной валюты было выше, чем ожидалось, ослабление доллара в конце квартала и бухгалтерские правила повлияли на хеджирование будущих кварталов в текущем квартале. При прочих равных условиях расходы на премии в первом квартале должны быть ниже.
Q: Рост единиц iPhone по сравнению с ростом выручки был схож по кварталам. Для iPad это изменилось. Является ли это миграцией рынка в нижний сегмент ассортимента SKU?
A: Средняя цена продажи iPhone была относительно стабильной в сентябрьском квартале. Средние цены продажи iPad снизились год к году на низкий двузначный процент. Это действительно отразило снижение цен на iPad 2 и укрепление доллара, а также небольшое изменение в ассортименте. Вот что вызвало изменение средней цены продажи iPad. В последовательном исчислении средние цены продажи iPad были довольно стабильны.
Q: Второй квартал подряд активации iPhone в США растут быстрее, чем за рубежом.
A: Важно помнить, что мы запустили iPhone 5 в США в течение квартала, а также запустили его в некоторых международных странах, но не выпустили его для большей части мира. Мы ожидали более значительного роста в США, чем в остальном мире.
Q: Будет ли запуск iPhone 5 в материковом Китае в декабре?
A: Мы ожидаем, что так и будет.
Q: Считаете ли вы, что сможете обеспечить поставки iPhone к концу квартала? Или вы закончите квартал с отложенными заказами?
A: Мы не прогнозируем, достигнем ли мы баланса к концу квартала. Мы очень довольны тем, как идет наращивание производства, и наш объем поставок значительно выше, чем в октябре. Мы должны иметь возможность поставить довольно много в течение квартала. Что касается того, когда произойдет этот баланс, мы не можем сказать. Спрос очень высок.
Q: Касательно iPad, формирующейся модели в сегменте планшетов, где производители субсидируют оборудование за счет контента, как это влияет на бизнес iPad и является ли это чем-то, что Apple могла бы рассмотреть в будущем?
A: Мы видели низкобюджетных конкурентов раньше. iPad продолжает превосходить все другие планшеты на рынке по любой цене. Клиенты умны, у них высокие ожидания. Они хотят устройство, которое может делать больше. Мы уверены, что наша ориентация на создание лучшего продукта в конечном итоге победит. Мы будем придерживаться этого.
Q: Похоже, вы внесли изменения в список поставщиков. Добавляет ли это сложностей запуску этих продуктов?
A: Я не уверен, что вы имеете в виду, я бы не сказал, что произошли значительные изменения в наших партнерах-поставщиках. Конечно, всегда происходят какие-то изменения, но я бы не назвал их значительными. Не произошло никаких изменений, которые привели бы к увеличению затрат.
Q: Вопрос о Samsung и ЖК-дисплеях.
A: Здесь нет никаких изменений, влияющих на затраты. Мы продолжаем быть клиентом Samsung. Продолжаем иметь коммерческие отношения.
Q: Значительные дебаты в Apple за последние несколько лет о меньшем iPad. Почему вы решили, что сейчас подходящее время для меньшего iPad? Говорилось о более высоких структурах затрат при переходе с 3GS на 4, а в итоге — о масштабах, которые строит Apple, повторном использовании компонентов, вы столкнулись с падением валовой прибыли. Есть ли что-то структурно отличающееся на этот раз?
A: Комментарии, которые Стив делал ранее о 7-дюймовых планшетах, мы не будем производить 7-дюймовый планшет. Мы не считаем, что это хорошие продукты, и никогда не будем его производить. Разница в размере площади экрана между 7,9 дюймами и 7 дюймами составляет 35%. Когда вы смотрите на полезную площадь, разница больше — от 50 до 67%. iPad mini имеет такое же количество пикселей, как и iPad 2. У вас есть доступ ко всем 275 000 приложений из нашего App Store, которые были разработаны с учетом использования всего экрана. iPad mini — фантастический продукт, а не компромиссный продукт, как 7-дюймовые планшеты. Он в совершенно другой лиге.
Что касается последовательного снижения валовой прибыли, то оно в основном связано с множеством новых изменений форм-фактора и некоторыми снижениями цен, которые мы предприняли. Мы считаем, что более 80% нашей выручки будет приходиться на недавно выпущенные продукты. Более низкая валовая прибыль на новый продукт — это не что-то новое для нас. Огромное количество новых продуктов, которые мы выпустили за последние 6 недель, — такой масштаб мы раньше не видели. Ничего структурно нового. Большое внимание уделяется желанию произвести большое количество этих продуктов, чтобы доставить их клиентам. Мы также будем работать над снижением затрат. Ничего не изменилось в том, над чем мы работаем.
