После недавних встреч с финансовым директором Apple Питером Оппенгеймером аналитик Morgan Stanley Кэти Хуберти сегодня опубликовала аналитическую записку, поделившись некоторыми выводами из этих обсуждений и своим мнением о будущих планах Apple.

Хотя она и не раскрыла никакой конкретной информации, предоставленной Оппенгеймером, Хуберти вышла из встречи с ощущением, что Apple будет прилагать все усилия для расширения партнерских отношений с операторами связи и дистрибуции iPhone, чтобы стимулировать рост крупнейшего сегмента Apple. Она также полагает, что Apple работает над разработкой новых сервисов, чтобы использовать «липкость» экосистемы Apple.

По теме более дешевого iPhone, который становится предметом растущих слухов, Хуберти утверждает, что опыт Apple с iPad mini и продолжающиеся высокие продажи iPhone 4, из-за которых компания испытывала дефицит в течение четвертого квартала 2012 года, подталкивают компанию к тому, чтобы сосредоточиться на более дешевых предложениях.

Мы также видим несколько признаков того, что выпуск более дешевого iPhone имеет смысл: 1) iPad Mini расширяет клиентскую базу Apple: 50% покупок в Китае/Бразилии приходится на новых клиентов экосистемы. 2) Китайские потребители проявляют желание покупать новейшую версию iPhone (вместо уцененных старых поколений). 3) Спрос на iPhone 4 превзошел ожидания в декабрьском квартале. Даже при низкой валовой прибыли в 40% и коэффициенте каннибализации 1/3, мы рассматриваем «iPhone Mini» как дополнительный источник дохода и валовой прибыли.

Хуберти далее отмечает, что, по ее мнению, Apple сохранила свой многолетний подход к принятию продуктовых решений под руководством Тима Кука и что компания по-прежнему привержена инновациям, имея в разработке сильный продуктовый конвейер. Несмотря на продолжающиеся инвестиции в этот конвейер, Хуберти считает, что Apple, вероятно, вернет больше денежных средств акционерам, поскольку ее денежные средства продолжают расти.