Сегодня Apple объявила финансовые результаты за второй квартал (первый календарный квартал) 2016 финансового года. За квартал Apple получила выручку в размере 50,6 млрд долларов и чистую квартальную прибыль в размере 10,5 млрд долларов, или 1,90 доллара на разводненную акцию, по сравнению с выручкой в 58 млрд долларов и чистой квартальной прибылью в 13,6 млрд долларов, или 2,33 доллара на разводненную акцию, в аналогичном квартале прошлого года. Как и ожидалось, снижение квартальной выручки год к году стало первым для Apple с 2003 года.
Валовая маржа за квартал составила 39,4 процента по сравнению с 40,8 процента в аналогичном квартале прошлого года, при этом международные продажи составили 67 процентов выручки. Apple также объявила об увеличении квартальных дивидендов до 0,57 доллара на акцию с 0,52 доллара. Дивиденды будут выплачены 12 мая акционерам, зарегистрированным на 9 мая. В настоящее время компания располагает 233 млрд долларов наличными и рыночными ценными бумагами, частично компенсируемыми 77 млрд долларов долгосрочного долга.
Помимо увеличения дивидендов, Apple заявила, что вновь расширит авторизацию программы выкупа акций на дополнительные 35 млрд долларов до 175 млрд долларов, и компания ожидает потратить более 250 млрд долларов наличными в рамках своей программы возврата капитала к концу марта 2018 года.
За квартал Apple продала 51,1 миллиона iPhone, что меньше по сравнению с 61,2 миллиона годом ранее, в то время как продажи Mac составили 4,03 миллиона единиц, что меньше по сравнению с 4,56 миллиона единиц в аналогичном квартале прошлого года. Продажи iPad также снова снизились, упав до 10,25 миллиона с 12,6 миллиона.
«Наша команда отлично поработала в условиях сильных макроэкономических факторов», — сказал Тим Кук, генеральный директор Apple. «Мы очень довольны продолжающимся сильным ростом выручки от услуг, благодаря невероятной силе экосистемы Apple и нашей растущей базе из более чем одного миллиарда активных устройств».
Прогноз Apple на третий квартал 2016 финансового года включает ожидаемую выручку в размере 41–43 млрд долларов и валовую маржу в диапазоне от 37,5 до 38 процентов.
Apple предоставит прямую трансляцию своей конференции по финансовым результатам второго квартала 2016 финансового года в 14:00 по тихоокеанскому времени, и *MacRumors* обновит эту статью освещением основных моментов конференции.
Основные моменты конференции и вопросов и ответов представлены в обратном хронологическом порядке после разрыва.
15:02: Конференция завершена.
15:01: Кук: Единственное, что я добавлю, это то, что мы наблюдаем рост числа людей в обеих партиях, которые выступают за налоговую реформу, поэтому мы оптимистичны в отношении того, что она состоится.
15:01: Маэстри: Мы все еще изучаем это, но на первый взгляд существенного влияния нет. Мы не ожидаем никаких проблем в этом отношении. Мы крупнейший налогоплательщик в США с большим отрывом, и мы платим все необходимые налоги с наших продаж в США. Тим хочет больше поговорить о налоговой реформе, но я скажу, что мы давно являемся решительными сторонниками налоговой реформы, и мы оптимистичны в отношении того, что реформа произойдет. И в этот момент, надеюсь, мы сможем быть более гибкими с нашим капиталом.
14:59: Холл: Рассматривая налоговую ситуацию и новые правила… какое влияние это окажет?
14:59: Кук: Мы не предполагали, что в этом квартале проведем сокращение каналов поставок на 2 миллиарда долларов. Если посмотреть на реальный спрос, вы найдете более разумное сравнение.
14:58: Род Холл: Учитывая, как все изменилось за этот квартал, что изменилось в первую очередь на 2 или 3 позициях?
14:57: Кук: Это зависит от того, с чем сравнивать. По сравнению с 5s, то, что мы видим сегодня, немного выше по ставке. Но по сравнению с 6, вы определенно придете к противоположному выводу. Так что это зависит от точки отсчета. Мы стараемся быть ясными и прозрачными в отношении того, что мы видим. Все интуитивно предполагали, что обновление на 6 было ускорено, и это было очевидно.
14:56: Милунович: По поводу обновлений, вы ускорили некоторые обновления, но в США, по крайней мере, операторы говорили об увеличении сроков циклов обновлений. Что вы наблюдаете?
14:55: Кук: Самое главное — это то, что мы хотим обеспечить превосходный клиентский опыт. Поэтому мы в основном занимаемся услугами, которые помогают этому и становятся частью экосистемы. В процессе этого мы разработали большой и прибыльный бизнес в сфере услуг. Мы чувствовали в прошлом квартале и до этого, что нам следует приоткрыть завесу, чтобы инвесторы могли увидеть ее масштаб и рост. Это огромно.
14:54: Стив Милунович: Как вы относитесь к услугам? Основной движитель прибыли или поддержка экосистемы и оборудования?
14:53: Маэстри: Вы видите разные динамики. Продолжение инвестиций в НИОКР как будущее компании. Мы делаем гораздо больше внутренней разработки технологий, чем раньше, что является отличной инвестицией. Поэтому мы продолжаем инвестировать в бизнес. SG&A незначительно снизились, и это связано с тем, что мы рассматриваем тенденции выручки и вносим соответствующие изменения. Мы очень строго и дисциплинированно подходим к этому.
14:51: Кросс: Вопрос о контроле затрат и других операционных расходах и эффективности.
14:51: Кук: Большой Китай, который включает Тайвань и Гонконг, большая часть слабости приходится на Гонконг. Комбинация гонконгского доллара, привязанного к доллару США. Эта сила привела к снижению туризма и расходов там. В материковом Китае выручка снизилась на 11%, но в постоянной валюте — всего на 7%. По продажам мы снизились на 5% по сравнению с 81% роста годом ранее. Так что в более широкой картине Китай не так слаб, как говорят. У нас может не быть такого попутного ветра, как раньше, но ситуация более стабильна, чем принято считать. Я оптимистичен. Открыли семь новых магазинов и откроем еще пять в этом квартале, чтобы достичь 40.
14:49: Шеннон Кросс: Тим, можете ли вы рассказать о Китае? Какие тенденции вы там наблюдаете и как это развивается. Принятие SE?
14:48: Кук: Я не помню, чтобы говорил то, что вы мне приписываете, о цикле обновления 6. Но я скажу, что для 6s он немного лучше, чем для 5s два года назад, но ниже, чем для iPhone 6, намного ниже. Если бы у нас была такая же частота обновления 6s, как у 6, то было бы время для большой вечеринки. Это было бы огромное отличие. Хорошая новость в том, что мы стратегически хорошо позиционированы. С SE мы привлекаем клиентов. И это трудное сравнение в конечном итоге перестанет быть сравнением. Установленная база выросла на 80%.
14:46: Сакконаги: О цикле iPhone 6 вы сказали, что цикл обновления не сильно отличался. Возможно, немного быстрее в США, но не намного в других странах. Так что же мы на самом деле видим?
14:45: Кук: Сокращение товарных запасов в каналах поставок, подавляющее большинство придется на iPhone. По iPhone SE мы очень рады реакции. Спрос намного превышает наши ожидания, и поэтому у нас есть ограничения. Будет ли это как iPad mini, где был разовый всплеск? Нет. Циклы замены планшетов и смартфонов очень разные. Срок службы iPad намного дольше, и мы очень оптимистичны в отношении этого. iPhone имеет совершенно другой цикл.
14:43: Тони Сакконаги: Вы говорили об изменениях в товарных запасах каналов поставок, сезонность продаж iPhone выглядит примерно такой же или немного ниже обычной. Но с появлением iPhone SE разве мы не должны видеть сезонность выше средней?
14:42: С точки зрения Индии, каждая страна имеет свою историю, но то, что сдерживало нас отчасти, — это развертывание LTE, которое только начинается. Появятся действительно хорошие сети, и это раскроет мощь и возможности iPhone там. Вторая часть — это построение канала поставок. В отличие от США, где операторы доминируют в продажах телефонов, в Индии операторы продают практически никаких телефонов. Розничные мелкие магазины являются источником, и мы прилагали большие усилия в этом направлении в течение последних 18 месяцев, и я воодушевлен результатами. Индия уже является третьим крупнейшим рынком смартфонов, но большинство из них — бюджетные. Индия — это то, чем был Китай 7–10 лет назад. Здесь огромные возможности.
14:39: Кук: На развитых рынках установленная база выросла на 80% за последние два года. Поэтому, когда вы смотрите на циклы обновлений, я думаю, что на развитых рынках все еще очень хороший бизнес. Я бы не хотел списывать их со счетов. Наша задача — создавать отличные продукты.
14:38: Хуберти: Для Тима… при насыщении развитых рынков рост должен исходить из развивающихся стран. Что должно произойти, чтобы этот рост произошел.
14:38: Маэстри: Прогнозы по сырьевым товарам остаются хорошими. После мартовского квартала мы почувствуем потерю эффективности. И другой фактор — это продуктовый микс, особенно в отношении iPhone. Несколько вещей влияют на средние цены продажи и маржу из-за сокращения товарных запасов в каналах поставок на верхнем сегменте и iPhone SE на нижнем сегменте.
14:37: Кэти Хуберти: Самый низкий прогноз валовой маржи за полтора года. Некоторые из предыдущих попутных ветров утихают, или снижение прогноза связано с товарными запасами в каналах поставок?
14:36: Маэстри: Мы будем снижаться последовательно… сочетание выхода SE на рынок и сокращения товарных запасов в каналах поставок от моделей более высокого класса. Что касается услуг, то они очень хорошо растут по всем направлениям. Самая большая часть — это App Store с ростом на 35%. Бизнес музыки, который снижался, достиг переломного момента, и мы считаем, что это будет дно, и со временем мы будем расти дальше. Другие услуги идут очень хорошо. iCloud очень хорошо растет… быстрее, чем App Store, но с меньшей базы. Apple Pay не является источником дохода, но в долгосрочной перспективе может быть интересным. С точки зрения прибыльности, аналогично средней по компании.
14:33: Кук: SE привлекает клиентов, которым нужен был более компактный корпус, а также тех, кто не мог позволить себе предыдущую начальную цену. Оба рынка очень важны для нас. В настоящее время мы испытываем дефицит предложения, но мы справимся с этим.
14:32: Джин Мюнстер: Говоря о средней цене продажи iPhone. Является ли SE решением для развивающихся рынков, или есть другие стратегии?
14:31: Ваши другие вопросы о слияниях и поглощениях… мы всегда ищем способы ускорить разработку или позволить нам быстрее выйти на новый рынок. Мы могли бы совершать более крупные покупки, чем раньше, если бы это было правильно.
14:31: Маэстри: Сокращение товарных запасов в прошлом году составило около 800 миллионов долларов. Кук: Рынок смартфонов не растет. Частично это связано с макроэкономическими условиями. Мы оптимистичны в отношении того, что это пройдет, и мы снова будем расти. Посмотрите на три источника продаж iPhone… мы выгодно отличаемся от цикла обновления 5s. Ниже, чем 6, но это был экстраординарный цикл, который ускорил обновления с 2016 по 2015 год. С перешедшими клиентами мы рады установить рекорд. А на развивающихся рынках мы выросли на 56% в Индии. Так что мы в хорошей форме в регионах с непропорциональным ростом. iPhone SE привлечет новых клиентов по новой цене с новейшими технологиями. Поэтому мы оптимистичны. Мы также смотрим на наш конвейер, и мы очень воодушевлены.
14:28: 2 миллиарда долларов товарных запасов в каналах поставок… как это соотносится с прошлым годом. И является ли Apple по-прежнему растущей компанией или зрелой технологической компанией? И влияние на слияния?
14:27: Начало сессии вопросов и ответов
14:27: Ожидается, что валовая маржа составит от 37,5 до 38%. Увеличение эффективности компенсируется снижением эффективности от меньших объемов, а также продуктовым миксом.
14:26: Средние цены продажи iPhone будут снижаться последовательно по мере того, как мы будем отдаляться от запуска iPhone 6s, и iPhone SE будет вносить свой вклад.
14:26: Ожидаемый доход за июньский квартал составит 41-43 миллиарда долларов. Это еще одно снижение из-за сложных сравнений с предыдущим годом и макроэкономических условий. Прогнозы включают влияние сокращения складских запасов в каналах продаж, поскольку мы будем осмотрительны в отношении этих уровней при текущих условиях.
14:24: Планируем продолжать финансирование программы возврата капитала за счет наличных средств в США, денежных потоков в США и долговых обязательств.
14:24: Дивиденды очень важны, и мы повышаем их в четвертый раз. С 52 центов до 57 центов, что составляет почти 10-процентное увеличение. Планируем ежегодное увеличение в дальнейшем. При годовом объеме в 12 миллиардов долларов мы являемся одним из крупнейших плательщиков дивидендов в мире.
14:23: 232,9 миллиарда долларов наличными и легко реализуемыми ценными бумагами. 15,5 миллиарда долларов в долларовых облигациях США, включая зеленые облигации. Закончили квартал с 72 миллиардами долларов срочного долга. Вернули инвесторам 10 миллиардов долларов. Всего возвращено более 163 миллиардов долларов капитала. Теперь увеличиваем общий объем до 250 миллиардов долларов, в основном на выкуп акций.
14:21: В корпоративном сегменте продолжалось широкое внедрение приложений iOS для повышения производительности.
14:20: Выручка от других продуктов выросла на 30% благодаря Apple Watch. Клиенты очень довольны Apple Watch, уровень удовлетворенности клиентов составляет 94%.
14:20: Уровень удовлетворенности клиентов iPad Air 2 составляет 97%, а 59% из тех, кто планировал купить планшет, собирались купить iPad, что более чем в три раза превышает показатели ближайшего конкурента.
14:19: Сократили складские запасы iPad в каналах продаж. Продолжаем добиваться успеха на рынках, на которых мы конкурируем. 72% рынка коммерческих планшетов в США.
14:19: Продано 4 миллиона Mac, снижение на 12%. Это сложный показатель для всего рынка, но мы считаем, что увеличили нашу долю. Буквально на прошлой неделе мы обновили MacBook. Закончили квартал в рамках целевого диапазона запасов Mac в 4-5 недель.
14:18: Выручка от услуг составила 6 миллиардов долларов, рост на 20%. Продолжается сильная динамика App Store, выручка выросла на 35%. Прибыль на 90% выше, чем у Google Play. Средние траты на одного клиента установили новый рекорд.
14:17: Продано 51,2 миллиона iPhone, снижение на 16%. Сложное сравнение с рекордным кварталом прошлого года. Сокращение складских запасов в каналах продаж составило 450 000 в этом году, тогда как в прошлом году оно увеличилось на 1 миллион. Средняя цена продажи iPhone составила 642 доллара по сравнению с 659 долларами… это результат проблем с валютой и привлекательности моделей начального уровня.
14:16: Сокращение запасов в каналах продаж и валютные проблемы негативно сказались на финансовых результатах в Китае, поэтому результаты были лучше, чем казалось. Мы по-прежнему привержены этим рынкам.
14:15: Сейчас выступает Маэстри. Выручка была в пределах прогноза, снижение на 13%. На сравнения повлияла сила доллара США. В постоянной валюте выручка снизилась на 9%.
14:14: Снова расширяем программу возврата капитала. Добавляем четыре квартала и увеличиваем ее до 250 миллиардов долларов.
14:13: За последние 4 квартала было совершено 15 приобретений, и мы всегда находимся в поиске.
14:13: Планируем сократить запасы в каналах продаж в этом квартале в свете макроэкономической ситуации, что повлияет на финансовые показатели.
14:12: Продвигаем возобновляемую энергетику и революционизируем переработку отходов. Мы непоколебимы в защите конфиденциальности пользователей, а также продвигаем разнообразие и инклюзивность.
14:12: Фреймворк CareKit для здоровья. Мы очень воодушевлены тем, как iPhone и Apple Watch помогают людям вести более здоровый образ жизни.
14:11: 9,7-дюймовый iPad Pro также получил отличный отклик. В июньском квартале мы ожидаем наилучшего сравнения продаж iPad за более чем два года.
14:11: iPhone SE не включен в эти результаты, так как он был выпущен после окончания квартала, но спрос на него был очень высоким. Спрос превышает предложение, но мы прилагаем все усилия для удовлетворения спроса. iPhone SE соответствует нашей стратегической цели по привлечению новых клиентов.
14:10: Мы очень воодушевлены первым годом Apple Watch, и у них есть захватывающее будущее.
14:09: Продажи Apple Watch соответствовали ожиданиям. Мы ожидали, что сезонность будет похожа на iPod, который обеспечивал 40% продаж в праздничном квартале. Объем продаж Apple Watch превысил продажи iPhone в их первые годы.
14:08: По Mac мы соответствовали ожиданиям по поставкам, сокращая при этом запасы. Более половины покупателей были новыми для Mac, а в некоторых странах этот показатель еще выше… в Китае он превышает 80%.
14:08: 1 миллиард активных устройств — это источник повторяющегося дохода от услуг, независимого от продаж устройств. Охват Apple Pay продолжает расширяться за счет Китая и Сингапура. Объем транзакций более чем в 5 раз превышает прошлогодний. Более 10 миллионов бесконтактных точек в странах с Apple Pay, включая 2,5 миллиона в США.
14:07: Выручка от услуг была самой высокой за всю историю, выросла на 20% до 6 миллиардов долларов. App Store устанавливает новые рекорды, Apple Music достигла 13 миллионов платных подписчиков. Выручка от музыки достигла переломного момента после нескольких кварталов снижения.
14:06: Мы привлекли больше пользователей, перешедших с других платформ, в первом полугодии этого года, чем за любой другой шестимесячный период. При 42% проникновения смартфонов Apple по-прежнему привлекает новых клиентов.
14:05: Продажи iPhone включают обновления, переход от конкурентов и новых владельцев смартфонов. Бизнес здоров по всем трем направлениям. Уровень обновлений для 6s был немного выше, чем у 5s два года назад, но ниже, чем у 6 в прошлом году. Клиенты также невероятно лояльны. Уровень лояльности 95%, самый высокий среди всех смартфонов.
14:04: Cook: Добрый день. Очень насыщенный и сложный квартал, и мы объявляем об обновлении программы возврата капитала. Выручка была в пределах прогноза. Несмотря на снижение, исполнение было превосходным в сложных условиях, включая валютные колебания. Установленная база из более чем 1 миллиарда активных устройств продолжала уверенно расти. Огромное количество пользователей, перешедших с Android, и новых пользователей Mac.
14:02: Сначала выступит генеральный директор Тим Кук, затем финансовый директор Лука Маэстри.
14:01: Начинается конференц-звонок.
13:47: Статья в WSJ: http://on.wsj.com/1qR77w1
13:47: «В интервью The Wall Street Journal генеральный директор Apple Тим Кук заявил, что для компании это был «сложный квартал». Он отметил, что компании пришлось бороться со сложными сравнениями продаж iPhone с предыдущим годом, когда спрос на iPhone 6 и iPhone 6 Plus был очень высоким. Более того, спрос на эти модели побудил некоторых потребителей к более раннему обновлению, что снизило интерес к последним моделям телефонов, сказал он.»
13:44: Акции Apple упали почти на 6% на внебиржевых торгах после публикации отчетности.
