Сегодня Apple объявила финансовые результаты за второй квартал 2017 финансового года, который соответствует первому календарному кварталу года. За квартал Apple получила выручку в размере 52,9 млрд долларов и чистую квартальную прибыль в размере 11,0 млрд долларов, или 2,10 доллара на разводненную акцию, по сравнению с выручкой в 50,6 млрд долларов и чистой квартальной прибылью в 10,5 млрд долларов, или 1,90 доллара на разводненную акцию, в аналогичном квартале предыдущего года.

Валовая прибыль за квартал составила 38,9 процента по сравнению с 39,4 процента в аналогичном квартале предыдущего года, при этом на международные продажи пришлось 65 процентов выручки. Apple также объявила об увеличении квартальных дивидендов до 0,63 доллара на акцию с прежних 0,57 доллара. Дивиденды будут выплачены 18 мая акционерам, зарегистрированным по состоянию на 15 мая.

В дополнение к увеличению дивидендных выплат Apple заявила, что снова расширит программу выкупа акций на 50 миллиардов долларов, и компания планирует потратить в общей сложности 300 миллиардов долларов наличными в рамках своей общей программы возврата капитала к концу марта 2019 года.

За квартал Apple продала 50,8 миллиона iPhone, что немного меньше, чем 51,1 миллиона годом ранее, в то время как продажи Mac незначительно выросли до 4,20 миллиона единиц с 4,03 миллиона единиц в аналогичном квартале предыдущего года. Продажи iPad продолжали снижаться, упав до 8,92 миллиона с 10,25 миллиона.

«Мы гордимся тем, что сообщаем о сильных результатах за март, с ускорением роста выручки по сравнению с декабрьским кварталом и устойчивым спросом на iPhone 7 Plus», — заявил Тим Кук, генеральный директор Apple. «Мы видим отличную реакцию клиентов как на модели нового iPhone 7 (PRODUCT)RED Special Edition, так и на наши услуги, с самым высоким доходом за 13-недельный квартал. Заглядывая вперед, мы рады приветствовать участников со всего мира на нашей ежегодной Всемирной конференции разработчиков в следующем месяце в Сан-Хосе».

Прогноз Apple на третий квартал 2017 финансового года включает ожидаемую выручку в размере 43,5–45,5 млрд долларов и валовую прибыль в диапазоне 37,5–38,5 процента.

Apple обеспечит прямую трансляцию своего конференц-звонка по финансовым результатам за второй квартал 2017 финансового года в 14:00 по тихоокеанскому времени, а MacRumors обновит эту статью, освещая основные моменты конференции.

Транскрипт конференц-звонка прилагается…

13:40: Акции Apple снизились примерно на 1,5% на внебиржевых торгах после публикации отчета о прибылях.

14:00: Скоро начнется конференц-звонок Apple по итогам квартала с участием генерального директора Тима Кука и финансового директора Луки Маэстри.

14:03: Apple предоставляет общие вступительные замечания.

14:05: Кук: Сегодня мы сообщаем о сильных результатах за март. Мы довольны этими результатами. Мы были близки к верхней границе наших прогнозов. Сокращение запасов iPhone в канале в этом году было больше, чем в прошлом. Продажи iPhone соответствовали нашим ожиданиям. Активная установленная база iPhone выросла в двузначных числах год к году. По данным исследовательской фирмы IDC, мы увеличили долю рынка почти во всех странах за квартал.

14:05: Кук: Мы наблюдали замечательный отклик клиентов на наши специальные модели iPhone (PRODUCT)RED.

14:06: Кук: Выручка App Store выросла на 40% по сравнению с прошлым годом, установив рекорд за квартал.

14:07: Кук: Apple Pay демонстрирует феноменальный рост. Теперь доступен в 15 странах. Более 20 миллионов бесконтактных точек, включая более 4,5 миллиона только в США. Объем транзакций вырос на 450% за последние 12 месяцев.

14:06: Кук: Двузначный рост выручки от подписок на Apple Music и iCloud.

14:08: Кук: Отличные результаты по Mac. Выручка выросла на 14%, установив новый рекорд за март. Apple увеличила долю рынка благодаря сильному отклику на новые модели MacBook Pro.

14:09: Кук: Результаты по iPad превзошли наши ожидания. Мы считаем, что за март мы увеличили долю рынка в ряде крупных стран, включая США, Японию и Австралию. iPad остается самым популярным планшетом в мире и основным вычислительным устройством для миллионов пользователей по всему миру.

14:10: Кук: Уровень удовлетворенности клиентов AirPods составляет 98%, согласно недавнему исследованию Creative Strategies.

14:10: Кук: Apple Watch — самые продаваемые и любимые смарт-часы в мире.

14:11: Кук: Треть снижения выручки в Китае была связана с колебаниями валютных курсов. Apple с большим энтузиазмом относится к своим возможностям в Китае.

14:12: Кук: Выручка Apple выросла в двузначных числах в Индии. Замечательная страна.

14:12: Кук: С открытием нашего нового магазина в Дубае в минувшие выходные у нас теперь 495 розничных точек по всему миру.

14:13: Кук: Увеличиваем нашу программу выкупа акций и повышаем дивиденды в пятый раз менее чем за пять лет.

14:13: Кук: Сегодня мы также обновляем нашу программу возврата капитала — увеличиваем ее объем на 50 миллиардов долларов, доводя общую сумму до 300 миллиардов долларов. Продлеваем срок действия до марта 2019 года.

14:14: Кук ссылается на статистику из последнего отчета Apple об экологической ответственности.

14:14: Кук: Мы рады переезду в нашу новую штаб-квартиру Apple Park. Главное здание спроектировано для размещения 13 000 сотрудников под одной крышей, в среде, способствующей более тесному сотрудничеству между нашими талантливыми командами.

14:15: Кук: Apple — это компания, которая могла появиться только в Америке […] Мы невероятно гордимся тем, что поддерживаем более 2 миллионов рабочих мест во всех 50 штатах, и ожидаем создать еще больше.

14:16: Маэстри: Разводненная прибыль на акцию составила 2,10 доллара, что на 10% больше, чем в предыдущем квартале.

14:16: Маэстри: Валовая прибыль составила 38,9%, что соответствует верхней границе нашего прогноза. Последовательное увеличение по сравнению с 38,5% в декабрьском квартале, что особенно впечатляет, учитывая сезонные тенденции и ценовое давление на некоторые товары.

14:15: Финансовый директор Apple Лука Маэстри анализирует финансовые результаты Apple.

14:17: Маэстри: Средняя цена продажи iPhone составила 655 долларов, увеличившись с 642 долларов годом ранее благодаря сильному соотношению iPhone 7 Plus и, несмотря на неблагоприятные обменные курсы/факторы.

14:17: Маэстри: Мы сократили запасы iPhone в канале на 1,2 миллиона единиц за квартал по сравнению с сокращением примерно на 450 000 единиц в аналогичном квартале предыдущего года. Таким образом, наши продажи iPhone были немного лучше, чем в предыдущем квартале, с точки зрения отгрузки.

14:18: Маэстри: Интерес и удовлетворенность клиентов iPhone очень высоки. В США последние данные от 451 Research показывают уровень удовлетворенности от 96% до 98% для iPhone 7 и iPhone 7 Plus.

14:19: Маэстри: Квартальное увеличение числа платящих аккаунтов, связанных с сервисами Apple, было самым большим за всю историю.

14:20: Маэстри: Спрос на MacBook Pro был очень высоким.

14:20: Маэстри: Запасы iPad в канале практически не изменились.

14:21: Маэстри: iPad остается очень успешным. Последние данные от NPD показывают, что iPad занял 81% рынка планшетов дороже 200 долларов в США. 451 Research отмечает 95% удовлетворенности клиентов для iPad Pro 9,7 дюйма и 100% удовлетворенности клиентов для iPad Pro 12,9 дюйма.

14:22: Маэстри: Мы установили новый рекорд выручки в корпоративном сегменте за март, и мы ожидаем, что эта тенденция сохранится до конца этого года.

14:23: Маэстри: Наши розничные и онлайн-магазины показали отличные результаты. Общий рост составил 18%.

14:23: Маэстри: Мы наблюдаем сильный импульс в работе с нашими корпоративными партнерами, которые помогают нам обеспечивать долгосрочные инновации […] Партнерство с Deloitte успешно началось.

14:24: Маэстри: Посетители магазинов Apple Store увеличились на 16% по сравнению с аналогичным кварталом предыдущего года.

14:24: Маэстри: На начало квартала у нас было 256,8 миллиарда долларов наличными и рыночными ценными бумагами.

14:25: Маэстри: Мы завершили 211,2 миллиарда долларов из нашей программы возврата капитала в размере 250 миллиардов долларов, включая 151 миллиард долларов на выкуп акций.

14:25: Маэстри: Мы выплатили 3 миллиарда долларов в виде дивидендов и эквивалентов. Мы потратили 4 миллиарда долларов на выкуп акций.

14:25: Маэстри: Мы направляем большую часть расширения программы на выкуп акций, учитывая нашу уверенность в наших акциях.

14:25: Маэстри: Мы продлеваем нашу программу возврата капитала еще на четыре квартала.

14:26: Маэстри: Мы повышаем наши дивиденды в пятый раз менее чем за пять лет. С 57 центов до 63 центов на акцию, увеличение на 10,5%. Вступает в силу с нашим следующим дивидендом, который будет выплачен 18 мая 2017 года акционерам, зарегистрированным на 15 мая 2017 года. Более 12 миллиардов долларов ежегодных дивидендных выплат. Мы являемся одними из крупнейших плательщиков дивидендов в мире.

14:28: Маэстри анализирует прогноз Apple на третий квартал 2017 года: выручка от 43,5 до 45,5 млрд долларов, валовая прибыль от 37,5 до 38,5 процента, операционные расходы от 6,6 до 6,7 млрд долларов, прочие доходы/(расходы) в размере 450 млн долларов и налоговая ставка 25,5 процента

14:28: Сессия вопросов и ответов.

14:29: Кэти Хуберти, Morgan Stanley: Как вам удалось последовательно увеличивать валовую прибыль и прогнозировать сезонный спад в июньском квартале, несмотря на ситуацию на рынке памяти? Можете ли вы прокомментировать удержание платежей Qualcomm, приносит ли это вам выгоду в валовой прибыли год к году?

14:30: Маэстри: Колебания валютных курсов на последовательной основе составили 100 базисных пунктов, что является негативным фактором. Ценовое давление на рынке памяти, особенно на NAND и DRAM. Чтобы компенсировать это и превзойти это, мы показали очень хорошие результаты по затратам на другие товары. Наш ассортимент услуг растет по мере того, как мы движемся в течение года, что также помогает, учитывая профиль валовой прибыли наших услуг.

14:31: Маэстри: Касательно Qualcomm, я хочу очень, очень ясно заявить, что мы проводим начисления. Мы не получили никакой выгоды в нашей прибыли за март, и мы не получаем никакой выгоды в июне.

14:31: Маэстри: Большинство нашего снижения валовой прибыли между мартом и июнем кварталами связано с сезонностью. Ценовое давление на память сохранится. Мы ожидаем частично компенсировать эти воздействия за счет других мер по снижению затрат и улучшения ассортимента услуг.

14:32: Кэти Хуберти, Morgan Stanley: iPhone 7 Plus продается невероятно хорошо. Продукт был сильно ограничен в поставках в декабрьском квартале. Какие уроки были извлечены для будущих запусков продуктов? Как бы вы иначе работали с цепочкой поставок, чтобы лучше вывести на рынок эти продукты, которые на ранних этапах имеют трудные производственные показатели? Другое время запуска?

14:33: Кук: Одна из вещей, которую мы не учли правильно, — это соотношение между iPhone 7 и iPhone 7 Plus. Спрос на iPhone 7 Plus был намного выше, чем мы ожидали. Нам потребовалось некоторое время, чтобы скорректировать всю цепочку поставок, чтобы привести iPhone 7 Plus в баланс, что наконец произошло в начале этого квартала. Каждый раз, когда мы запускаем что-то новое, мы учимся, совершенствуем наши модели и применяем все, что узнаем, в следующий раз.

2:33 pm: Шеннон Кросс, Cross Research: Тим, можете ли вы рассказать о том, что происходит в Китае? Наблюдаются ли какие-либо изменения в спросе в Большом Китае, который снизился на 14%? Связано ли это с iPhone?

2:34 pm: Кук: Во втором квартале мы показали результаты, которые в сочетании с первым кварталом 2017 года были намного лучше, чем мы видели во второй половине 2016 финансового года. iPhone 7 Plus, мы продали самое большое количество моделей Plus в первой половине 2017 финансового года за всю историю, больше, чем линейки iPhone 6 и iPhone 6s. Во втором квартале в Китае мы наблюдали очень сильный рост услуг.

2:36 pm: Кук: Наши розничные и онлайн-магазины в целом работали хорошо, в том числе и в Китае, где они выросли на 21% в этом квартале. Это ускорение по сравнению с предыдущим кварталом. Поток посетителей, который невероятно важен для нас, поскольку мы делаем гораздо больше, чем просто продаем, вырос на 27% в Китае по сравнению с прошлым годом. Семь из наших десяти лучших магазинов по посещаемости находятся в Китае. Китайская валюта девальвировалась на 5% в этом квартале. Наши показатели оставались слабыми в Гонконге, который пострадал немного сильнее из-за продолжающегося спада туристического рынка. Кроме того, там, где iPhone 7 Plus показал хорошие результаты, мы не показали таких же результатов по некоторым iPhone предыдущих поколений.

2:36 pm: Кук: Наши показатели соответствовали моим ожиданиям. Мы не ожидаем возвращения к росту в этом июньском квартале, но прогнозируем дальнейший прогресс. Наш бизнес там довольно крупный.

2:37 pm: Кросс: Что вы думаете о перспективах управления Apple с точки зрения баланса денежных средств?

2:38 pm: Маэстри: Мы были довольно последовательны в нашей программе возврата капитала за последние пять лет. По сути, мы стараемся вернуть наш свободный денежный поток инвесторам. Мы знаем, сколько нам нужно инвестировать в наш бизнес, и нам повезло, что мы генерируем больше денежных средств, чем нам нужно. Сложно спекулировать о том, что может произойти, а что нет [в связи с администрацией Трампа]. Многое еще предстоит сделать. Мы пересмотрим нашу ситуацию, если что-то изменится [в отношении налоговой политики и т. д.]

2:39 pm: Маэстри: Мы не раскрываем данные сверх общего числа подписок. Есть несколько клиентов, которые подписываются более чем на одну из наших услуг. Существует определенный уровень совпадения. Общее количество подписчиков очень, очень велико, очевидно, меньше 165 миллионов. Для нас очень хорошо видеть широкий спектр предлагаемых нами подписок и интерес клиентов к ним.

2:39 pm: Род Холл, JPMorgan: Вы упомянули 165 миллионов подписок. Можете ли вы прокомментировать уникальное количество пользователей? Можете ли вы рассказать больше о среднем доходе от этих пользователей?

2:40 pm: Маэстри: В прошлом квартале мы сообщили о 150 миллионах, так что это последовательное увеличение на 15 миллионов подписок, что дает хорошее представление о динамике наших услуг. 15 миллионов подписок за 90 дней.

2:41 pm: Маэстри: Количество платных аккаунтов значительно растет. За последние 90 дней мы добавили наибольшее количество платных аккаунтов за всю историю. Большое количество людей приходит в нашу экосистему, а затем начинает платить и совершать транзакции в наших магазинах. Это число растет очень, очень сильно — двузначный рост.

2:42 pm: Кук: Мы подходим к ценообразованию таким образом, что устанавливаем цену, которая, по нашему мнению, является хорошей ценностью для продукта, который мы поставляем. Мы делаем это как для аппаратного обеспечения, так и для услуг. Вот так мы к этому относимся. Мы на самом деле не думаем о получении прибыли из одной категории для субсидирования другой или наоборот.

2:42 pm: Род Холл: Можете ли вы прокомментировать использование дополнительных доходов от растущей категории услуг?

2:43 pm: Стивен Милунович, UBS: Можете ли вы прокомментировать возможности в области носимых устройств? Некоторые люди считают Apple Watch разочаровывающими. AirPods, конечно, показывают хорошие результаты. Считаете ли вы, что AirPods со временем расширятся в более широкий ассортимент продукции и станут все более независимыми от iPhone?

2:45 pm: Кук: Мы очень гордимся ростом бизнеса Apple Watch. Выручка удвоилась в 6 из 10 наших крупнейших рынков, что особенно впечатляет в квартал, не являющийся праздничным. В сочетании с выручкой от AirPods, которые еще находятся на стадии наращивания производства, и мы далеки от удовлетворения спроса, а также с продукцией Beats, которую любят наши клиенты, этот бизнес достиг статуса Fortune 500.

2:46 pm: Кук: Мы не хотим комментировать будущие планы. У нас действительно отличный конвейер, и я думаю, что с точки зрения конкуренции [в носимых устройствах], область часов очень сложна. С точки зрения инженерии, она похожа на телефон по сложности […] поэтому я не очень удивлен, что некоторые компании выбывают из нее. Мы остаемся привержены этому бизнесу и считаем, что со временем он станет еще крупнее.

2:48 pm: Тони Сакконаги, Bernstein: Можете ли вы прокомментировать вашу позицию относительно отказа от платежей Qualcomm? Существует ли риск того, что Qualcomm может принять неблагоприятные ответные меры, такие как прекращение продажи модемных чипов, или потенциальный запрет на продажу iPhone в определенных юрисдикциях по всему миру? Считает ли Apple эти риски существенными? Особенно перед [iPhone 8]?

2:50 pm: Кук: Любой, у кого есть патенты, относящиеся к стандартам, обязан предлагать их на условиях FRAND (справедливые, разумные и недискриминационные). Qualcomm не сделала такого предложения Apple. Я не думаю, что кто-либо решит запретить iPhone на этом основании. Есть множество прецедентов по этому вопросу, но посмотрим. Что касается того, почему мы приостанавливаем платежи, вы не можете платить, когда есть спор о том, сколько нужно платить. Здесь не было взаимного согласия. На данном этапе нам нужно, чтобы суды решили этот вопрос. Если только, конечно, мы не сможем урегулировать спор между собой по какой-либо сумме со временем. Пока что мы полагаемся на суды, чтобы сделать это для нас. Причина, по которой мы предприняли этот шаг, заключается в том, что Qualcomm пытается взимать с Apple процент от общей стоимости iPhone, но их модемы/запатентованные технологии — это лишь малая часть iPhone. Мы не думаем, что это правильно, поэтому мы занимаем принципиальную позицию. Мы твердо верим, что правы, как, вероятно, считают и они.

2:52 pm: Сакконаги: Я думаю, что по сравнению с предыдущим кварталом продажи iPhone снизились примерно на 27%, если сделать необходимые корректировки. Это ниже обычного сезонного спада между 1-м и 2-м кварталами, который обычно составляет около 20%. Можно ли это объяснить паузой, и можете ли вы охарактеризовать, как обстоят дела с показателями обновления пользователей в географическом разрезе?

2:53 pm: Кук: В этом квартале мы сократили запасы в каналах продаж на 1,2 миллиона единиц. Если смотреть в годовом исчислении, в основном мы смотрим на это с точки зрения единиц, поскольку оно учитывает сезонность, мы увеличили продажи по сравнению с прошлым годом.

2:53 pm: Кук: В прошлом квартале было 14 недель, поэтому вам нужно скорректировать темпы прошлого квартала, чтобы понять основной рост продаж. Поэтому я думаю, что когда вы это сделаете, вы обнаружите, что показатели год к году схожи между кварталами.

2:54 pm: Кук: Что касается пользователей, обновляющих устройства, мы увидели самый большой абсолютный показатель обновления в первой половине этого финансового года за всю историю. Самое большое абсолютное количество переключившихся пользователей за пределами Большого Китая, которое мы когда-либо видели за тот же период.

2:54 pm: Кук: У нас был очень хороший рост iPhone, обусловленный спросом на iPhone 7 Plus, который невероятно быстро растет по всему миру.

2:55 pm: Маэстри: Мы не даем прогнозов по этому поводу. Но если вы посмотрите на нашу историю, я думаю, вполне разумно ожидать сокращения запасов iPhone в каналах продаж в этом июньском квартале.

2:55 pm: Симона Янковски, Goldman Sachs: Сокращение запасов в каналах продаж на 4 миллиона в прошлом июньском квартале. Просто интересно, чего ожидать в этом году?

2:58 pm: Джим Сува, Citi Group: Если посмотреть на географическую информацию, Индия недооценена с точки зрения Apple. Считаете ли вы, что следующие 12-18 месяцев станут поворотным моментом в Индии — работа с правительством над открытием розничных магазинов и т. д.?

2:59 pm: Кук: Мы считаем Индию отличной возможностью. Фил Шиллер как раз недавно открывал там центр разработки iOS в прошлом квартале. Мы согласны с тем, что мы недооценены там. Наши темпы роста в Индии очень хорошие по большинству ожиданий, возможно, не по моим. Поэтому мы вкладываем много усилий, так же как и в другие рынки, которые со временем начали приносить все больше и больше. Я очень рад этому. Инвестиции в сети 4G начали активно внедряться в значительной степени к концу прошлого квартала. Они действуют быстро, со скоростью, которую я не видел ни в одной другой стране мира с момента начала.

2:59 pm: Звонок завершен.