Сообщения о более низких, чем ожидалось, продажах iPhone 8 в первые выходные «преувеличены», заявил аналитик KGI Securities Мин-Чи Куо инвесторам в новой заметке, разосланной сегодня вечером. Куо говорит, что, основываясь на оценках производства iPhone 8 и данных исследований Localytics, рынок «чрезмерно негативно» настроен по отношению к продажам iPhone 8.
По словам Куо, продажи iPhone 8 в первые выходные не были слабыми, а стабильными. Он считает, что Apple ожидает разделения спроса 50/50 между iPhone X и iPhone 8 и 8 Plus, и продажи последних двух устройств соответствуют ожиданиям, если учитывать этот фактор.
Ранее мы оценивали производственное распределение новых моделей iPhone 2017 года примерно в 50% iPhone X и 50% iPhone 8/8 Plus. Это совпадает с тем, что, по нашему мнению, ожидает Apple с точки зрения спроса. На первый взгляд, совокупный уровень принятия iPhone 8/8 Plus за первую неделю может показаться низким (примерно половина от iPhone 6s/6s Plus и 7/7 Plus). Однако это связано с тем, что iPhone X не включен, а не с тем, что продажи iPhone 8/8 Plus в первые выходные были слабыми.
Последние данные Localytics показали, что iPhone 8 Plus более популярен, чем iPhone 8, что, по словам Куо, соответствует наблюдениям KGI на стороне производства. Хотя общие продажи были ниже, iPhone 8 Plus продемонстрировал самый высокий уровень принятия за первые выходные среди всех Plus-моделей iPhone на сегодняшний день.
Мы отмечаем, что производство iPhone 8 по сравнению с 8 Plus в 3 квартале 2017 года примерно поровну разделено из общего объема в 16-18 млн единиц. Это отражает мнение Apple о том, что спрос на эти две модели будет одинаковым, по крайней мере, на ранних этапах. На самом деле, по данным Localytics, продажи iPhone 8 Plus в первые выходные были немного лучше, чем у iPhone 8, в то время как время доставки первого был больше, согласно онлайн-магазину Apple.
Куо считает, что рынок негативно относится к продажам iPhone 8 в первые выходные, потому что рыночные аналитики слишком полагаются на наблюдаемую динамику продаж в разблокированных каналах/каналах без SIM-карт, таких как Apple Store, игнорируя при этом динамику продаж в каналах операторов связи.
Линии за iPhone 8 возле розничных магазинов Apple действительно были короче в этом году, чем в прошлые годы, говорит Куо, но спрос в каналах операторов связи в первые выходные был стабильным. Большинство людей, которые ночуют возле Apple Stores, чтобы купить устройства, являются «предположительно хардкорными поклонниками Apple и активными пользователями», которые ждут iPhone X, что, по его мнению, объясняет предполагаемый недостаток спроса.
Хотя Куо считает, что продажи iPhone 8 и iPhone 8 Plus в первые выходные идут по плану, он предупреждает, что динамика поставок iPhone 8 и 8 Plus может быть нестабильной и требует пристального мониторинга по мере приближения запуска iPhone X.
