Apple сегодня объявила финансовые результаты за третий календарный квартал и четвертый финансовый квартал 2017 года.
За квартал Apple зафиксировала выручку в размере 52,6 миллиарда долларов и чистую квартальную прибыль в размере 10,7 миллиарда долларов, или 2,07 доллара на разводненную акцию, по сравнению с выручкой 46,9 миллиарда долларов и чистой квартальной прибылью 9 миллиардов долларов, или 1,67 доллара на разводненную акцию, в аналогичном квартале прошлого года. Показатели выручки и прибыли на акцию стали рекордными для компании за четвертый финансовый квартал, хотя общая прибыль оказалась ниже показателя 2015 года.
Валовая прибыль за квартал составила 37,9 процента по сравнению с 38 процентами в аналогичном квартале прошлого года, при этом на международные продажи пришлось 62 процента выручки. Apple также объявила о предстоящей выплате дивидендов в размере 0,63 доллара на акцию, которые будут выплачены 16 ноября акционерам, зарегистрированным по состоянию на 13 ноября.
За квартал Apple продала 46,7 миллиона iPhone, что больше, чем 45,5 миллиона в аналогичном квартале прошлого года. Продажи iPad выросли до 10,3 миллиона с 9,3 миллиона в четвертом квартале 2016 года, а продажи Mac увеличились до 5,4 миллиона с 4,9 миллиона.
За весь финансовый год Apple получила 229,2 миллиарда долларов продаж при чистом доходе в 48,4 миллиарда долларов, что выше показателя 215,6 миллиарда долларов продаж и 45,7 миллиарда долларов чистого дохода за 2016 финансовый год.
«Мы рады сообщить об очень успешном завершении отличного 2017 финансового года с рекордной выручкой в четвертом квартале, ежегодным ростом всех наших продуктовых категорий и нашим лучшим кварталом по продажам сервисов», — сказал Тим Кук, генеральный директор Apple. «С такими фантастическими новыми продуктами, как iPhone 8 и iPhone 8 Plus, Apple Watch Series 3 и Apple TV 4K, пополнившими наш ассортимент, мы с нетерпением ждем отличного праздничного сезона, а с запуском iPhone X, который начинается прямо сейчас, мы не можем быть более взволнованы, начиная воплощать наше видение будущего с этим потрясающим устройством».
Прогноз Apple на первый квартал 2018 финансового года включает ожидаемую выручку в размере 84–87 миллиардов долларов и валовую прибыль в диапазоне 38–38,5 процента.
Apple будет вести прямую трансляцию своей конференции по финансовым результатам 4 квартала 2017 финансового года в 14:00 по тихоокеанскому времени, а MacRumors обновит эту статью с освещением основных моментов конференции.
Полная стенограмма отчета Apple за четвертый квартал представлена ниже.
Тим Кук
Добрый день, и спасибо всем, кто присоединился к нам. Подводя итоги очень успешного 2017 финансового года, должен сказать, что я не могу быть более взволнован будущим Apple.
Это был наш самый большой год во всех смыслах в большинстве стран мира, с рекордной выручкой в истории в США, Западной Европе, Японии, Корее, на Ближнем Востоке, в Африке, Центральной и Восточной Европе и Азии. Мы очень успешно завершили этот год, получив рекордную выручку за сентябрьский квартал за всю историю, поскольку ежегодный рост ускорялся четвертый квартал подряд.
Выручка составила 52,6 миллиарда долларов, превысив верхнюю границу нашего прогноза, и увеличилась на 12 процентов по сравнению с прошлым годом. Мы достигли роста выручки во всех наших продуктовых категориях и показали рекордные результаты за всю историю нашего бизнеса услуг. Как мы и ожидали, мы вернулись к росту в Большом Китае, с ростом объемов продаж и увеличением доли рынка iPhone, iPad и Mac. Фактически, это был рекордный квартал за всю историю продаж Mac в материковом Китае, а также рекордный квартал по выручке от услуг. Выручка на развивающихся рынках за пределами Большого Китая выросла на 40 процентов, с большим импульсом в Индии, где выручка удвоилась по сравнению с прошлым годом. Мы также добились отличных результатов в корпоративном и образовательном секторах, с двузначным ростом мировых покупок iPad и Mac клиентами на обоих рынках. Валовая прибыль за сентябрьский квартал была на верхней границе нашего прогноза, и благодаря исключительной работе наших команд мы получили рекордную прибыль на акцию в четвертом квартале в размере 2,07 доллара, что на 24 процента больше, чем год назад.
Продажи iPhone превзошли наши ожидания. За последние полторы недели сентября мы начали поставки iPhone 8 и iPhone 8 Plus клиентам в более чем 50 странах. Они мгновенно стали нашими двумя самыми популярными моделями iPhone и остаются такими каждую неделю с тех пор. В данный момент начинается запуск iPhone X, когда магазины открываются по всей Австралии и Азии. iPhone X оснащен инновационными новыми технологиями, которые прокладывают наш путь на следующее десятилетие. Технологии, такие как система камеры TrueDepth, дисплей Super Retina и чип A11 Bionic с нейронным движком, которые разрабатывались годами с упором на глубокое машинное обучение. iPhone X обеспечивает совершенно новые возможности, такие как разблокировка iPhone с помощью Face ID, съемка фотографий с эффектами студийного освещения или игра в иммерсивные игры с дополненной реальностью. Мы не можем дождаться, когда люди смогут ощутить наше видение будущего. Заказы уже очень высокие, и мы работаем над тем, чтобы как можно быстрее доставить iPhone X клиентам.
Переходя к услугам, выручка достигла рекордного квартального показателя в 8,5 миллиарда долларов в сентябрьском квартале. Несколько кварталов назад мы поставили цель удвоить нашу выручку от услуг за 2016 финансовый год в размере 24 миллиардов долларов к 2020 году, и мы на верном пути к достижению этой цели. В 2017 финансовом году мы достигли 30 миллиардов долларов, что уже сделало наш бизнес услуг размером с компанию из списка Fortune 100.
Мы также рады сообщить о втором квартале подряд двузначного роста продаж iPad. Клиенты очень положительно отреагировали на новую линейку iPad, а с запуском iOS 11 работа с iPad стала мощнее, чем когда-либо, с новыми отличными функциями для выполнения задач, такими как новый Dock, приложение Files, перетаскивание, многозадачность и большая мощность, чем у большинства ПК-ноутбуков.
Запуск iOS 11 также сделал iOS крупнейшей в мире платформой для дополненной реальности. В нашем App Store уже есть более 1000 приложений с мощными AR-функциями, а разработчики создают удивительные новые возможности практически во всех категориях приложений, ориентированных на потребителей, студентов и корпоративных пользователей. Проще говоря, мы считаем, что AR навсегда изменит способ использования технологий. Мы уже видим вещи, которые изменят то, как вы работаете, играете, общаетесь и учитесь. Например, существуют AR-приложения, которые позволяют взаимодействовать с виртуальными моделями всего, что вы можете себе представить, от человеческого тела до Солнечной системы. И, конечно же, вы ощущаете их так, как будто они действительно здесь. Образование мгновенно становится намного более мощным, когда каждый предмет оживает в 3D. И представьте себе покупки, когда вы можете разместить предмет в своей гостиной перед покупкой. Или посещать спортивные мероприятия вживую, когда вы можете видеть статистику на поле. AR изменит все. iOS 11 также позволяет разработчикам интегрировать модели машинного обучения в свои приложения с помощью CoreML. Pinterest уже использует CoreML для обеспечения быстрого и мощного визуального поиска. PadMapper использует CoreML для предоставления интеллектуальных функций, которые облегчают поиск или аренду квартиры. Это лишь несколько примеров. Впереди еще так много всего.
Далее я хотел бы поговорить о Mac, который показал лучший год за всю историю, с самой высокой годовой выручкой от Mac в истории Apple. Это также был лучший сентябрьский квартал за всю историю с ростом выручки от Mac на 25 процентов, обусловленным обновлением ноутбуков и сильным сезоном «назад в школу». Работа с Mac стала еще лучше с сентябрьским запуском macOS High Sierra, с новыми технологиями, которые делают Mac более надежным, функциональным и отзывчивым, и закладывают основу для будущих инноваций.
Переходя к Apple Watch, с ростом продаж более чем на 50 процентов третий квартал подряд, они остаются самыми продаваемыми и самыми любимыми умными часами в мире. Мы начали поставки Apple Watch Series 3 всего шесть недель назад, и клиентам нравится новая свобода сотовой связи. Возможность отправиться на пробежку только с Apple Watch или быстро выйти по делам без телефона, оставаясь на связи, меняет правила игры. Теперь как никогда Apple Watch — это лучшее устройство для здорового образа жизни, и оно уже значительно меняет жизнь наших клиентов. Мы очень взволнованы предстоящим запуском исследования сердечных заболеваний Apple Watch, которое будет использовать данные с Apple Watch для выявления нерегулярного сердечного ритма и уведомления пользователей при обнаружении необычных паттернов. Ранее на этой неделе мы представили watchOS 4.1, предоставив 40 миллионов песен на вашем запястье через Apple Music. Сочетание потоковой передачи музыки через Apple Music и AirPods — это поистине волшебный опыт для людей, находящихся в движении. Мы очень довольны импульсом этих продуктов. Фактически, весь наш бизнес носимых устройств вырос на 75 процентов в годовом исчислении в четвертом квартале, а в 2017 финансовом году уже обеспечил годовой доход компании из списка Fortune 400.
В конце сентябрьского квартала мы также запустили Apple TV 4K, обеспечивая потрясающее кинематографическое качество дома. Теперь пользователи по всему миру могут смотреть фильмы и сериалы в качестве 4K HDR и транслировать спортивные события и новости в прямом эфире в приложении Apple TV. Уже доступен отличный выбор заголовков 4K HDR через iTunes и другие популярные видеосервисы, а также многие другие фильмы и сериалы.
Мы также очень взволнованы открытием Apple Michigan Avenue две недели назад на набережной Чикаго. Это первый магазин, который воплощает в себе наше полное видение будущего розничной торговли Apple, предоставляя гостеприимное место для всех, чтобы познакомиться с нашими продуктами, услугами и вдохновляющими образовательными программами в самом центре их города. В дополнение к нашей очень популярной программе Today at Apple, которая доступна во всех Apple Store по всему миру и предлагает ежедневные сессии по фотографии, созданию музыки, искусству и дизайну, программированию и предпринимательству, Apple Michigan Avenue сотрудничает с местными некоммерческими и творческими организациями для оказания постоянного положительного влияния на это сообщество.
Также в этом квартале мы расширили нашу учебную программу «Разработка приложений на Swift» на более чем 40 общественных колледжей по всей стране. Мы очень взволнованы этой инициативой и рады наблюдаемому импульсу. Колледжи, с которыми мы начали сотрудничество этим летом, — это только начало. Общественные колледжи имеют мощный охват сообществ, где образование является великим уравнителем, и колледжи, принимающие нашу учебную программу в этом учебном году, предоставляют миллионам студентов возможность создавать приложения, которые подготовят их к карьере в разработке программного обеспечения, информационных технологиях и многом другом.
Мы невероятно воодушевлены тем, чего добились наши команды в этом году, и всеми удивительными продуктами в нашем ассортименте. По мере приближения праздничного сезона мы ожидаем, что он станет нашим самым большим кварталом за всю историю. Я хотел бы поблагодарить все наши команды, наших партнеров и наших клиентов за их страсть, приверженность и лояльность. Вы помогли нам сделать 2017 год сенсационным годом.
Лука Маэстри
Выручка за сентябрь составила рекордные 52,6 миллиарда долларов, увеличившись на 12 процентов по сравнению с прошлым годом. Было приятно наблюдать ускорение темпов роста в каждом квартале 2017 финансового года. Наши выдающиеся результаты в этом квартале были широкомасштабными: рост выручки во всех наших товарных категориях второй квартал подряд, а также новые рекорды выручки за сентябрьский квартал в Северной и Южной Америке, Европе и остальных регионах Азиатско-Тихоокеанского региона. Мы показали двузначный рост в США, Канаде, Германии, Франции, Италии, Испании, Корее и ряде других развитых рынков. Мы были особенно рады вернуться к росту в Большом Китае, где выручка выросла на 12 процентов по сравнению с прошлым годом, и продемонстрировать наш импульс в Индии, где выручка удвоилась по сравнению с прошлым годом. Мы выросли более чем на 30 процентов в Мексике, на Ближнем Востоке, в Турции, а также в Центральной и Восточной Европе. Эти результаты способствовали общему росту более чем на 20 процентов на развивающихся рынках.
Валовая прибыль составила 37,9 процента, что находится на верхней границе нашего прогноза. Операционная прибыль составила 25 процентов от выручки, а чистая прибыль — 10,7 миллиарда долларов. Разводненная прибыль на акцию составила 2,07 доллара, что на 24 процента больше, чем в прошлом году, и стало новым рекордом за сентябрьский квартал. Денежный поток от операционной деятельности был сильным и составил 15,7 миллиарда долларов.
В течение квартала мы продали 46,7 миллиона iPhone, что на 3 процента больше, чем в прошлом году. Мы были очень довольны двузначным ростом продаж iPhone на многих развивающихся рынках, включая материковый Китай, Ближний Восток, Центральную и Восточную Европу, Индию и Мексику. Мы увеличили свою долю не только на этих рынках, но и в Канаде, Германии, Франции, Италии, Испании, Швеции и Сингапуре, согласно последним оценкам IDC. Запасы iPhone в каналах продаж увеличились на 1,3 миллиона единиц последовательно для поддержки запуска iPhone 8 и 8 Plus, что значительно меньше, чем увеличение в сентябрьском квартале прошлого года. Интерес и удовлетворенность клиентов iPhone очень высоки как среди потребителей, так и среди бизнес-пользователей. В США последние данные от 451 Research по потребителям указывают на уровень удовлетворенности клиентов 97 процентов и выше по всем моделям iPhone. Среди потребителей, планирующих покупку смартфона в ближайшие 90 дней, намерение приобрести iPhone составило 69 процентов — более чем в пять раз выше, чем у ближайшего конкурента — с уровнем лояльности среди нынешних владельцев iPhone 95 процентов по сравнению с 53 процентами у следующего по величине бренда. Для корпоративных покупателей смартфонов удовлетворенность клиентов iOS составила 95 процентов, и из тех, кто планирует приобрести смартфоны в декабрьском квартале, 80 процентов планируют приобрести iPhone. Это самый высокий показатель для iPhone за всю историю опроса.
Переходя к услугам, мы установили рекордный квартальный показатель в 8,5 миллиарда долларов, что на 34 процента больше, чем в прошлом году. Наши результаты включали благоприятную, единовременную корректировку выручки в размере 640 миллионов долларов. В пересчете на годовые показатели, исключая эту корректировку, рост услуг на 24 процента был впечатляющим и самым высоким за год. App Store установил новый рекорд, и, согласно последнему отчету App Annie, он остается предпочтительным местом для покупок клиентов с большим и растущим отрывом, генерируя почти в два раза больше выручки, чем Google Play. Мы получаем отличный отклик на новый дизайн App Store в iOS 11 как от клиентов, так и от разработчиков. Мы наблюдаем увеличение частоты посещений клиентов, времени, проведенного в магазине, и количества загружаемых ими приложений. Успех Apple Music также продолжает расти, и мы видим наши самые высокие коэффициенты конверсии среди клиентов, пробующих сервис. Выручка снова значительно выросла в сентябрьском квартале, а количество платных подписчиков увеличилось более чем на 75 процентов по сравнению с прошлым годом. Мы также отметили отличную производительность нашего бизнеса iCloud с очень сильным двузначным ростом как ежемесячных средних пользователей, так и выручки. По всем нашим предложениям услуг количество платных подписок достигло более 210 миллионов к концу сентябрьского квартала, что на 25 миллионов больше за последние 90 дней. Apple Pay расширился на Данию, Финляндию, Швецию и ОАЭ в прошлом месяце и продолжает быстро расти. За последний год количество активных пользователей увеличилось более чем в два раза, а годовые транзакции выросли на 330 процентов. В США 70 процентов ведущих продуктовых сетей теперь принимают Apple Pay, с недавним запуском Safeway. И более 5 миллионов торговых точек в США будут поддерживать Apple Pay к концу этого года.
Далее, я хотел бы поговорить о Mac, который в 2017 финансовом году установил новый рекорд выручки за все время в 25,8 миллиарда долларов. Мы продали 5,4 миллиона Mac в сентябрьском квартале, что на 10 процентов больше, чем в прошлом году, и значительно увеличили долю рынка, в то время как мировой рынок сократился на один процент, согласно последней оценке IDC. Эта производительность была обусловлена в первую очередь большим спросом на MacBook Pro, а выручка от Mac выросла на 25 процентов до нового рекорда сентябрьского квартала. Мы достигли выдающихся результатов по всему миру в каждом из наших географических сегментов, увеличив выручку от Mac на 20 процентов и более. Мы также были очень довольны успехом Mac на рынке образования, где покупки клиентов выросли на двузначные числа по сравнению с прошлым годом.
Это был еще один отличный квартал для iPad — мы продали 10,3 миллиона единиц — на 11 процентов больше, чем в прошлом году, с высоким спросом на iPad и iPad Pro, а выручка выросла на 14 процентов. Было приятно видеть рост продаж устройств iPad и выручки во всех наших географических сегментах, и особенно сильные результаты на развивающихся рынках, включая Большой Китай, где продажи устройств iPad выросли на 25 процентов по сравнению с прошлым годом, и Индию, которая выросла на 39 процентов. NPD указывает на то, что в сентябрьском квартале iPad занимал 54 процента рынка планшетов в США, включая семь из 10 самых продаваемых планшетов. Это выше, чем 47 процентов в прошлом году. Кроме того, самые последние опросы от 451 Research показали уровень удовлетворенности клиентов 97 процентов по всем моделям iPad. А среди людей, планирующих купить планшеты, намерение приобрести iPad составило более 70 процентов как среди потребителей, так и среди бизнеса.
Мы наблюдаем большой импульс в наших корпоративных инициативах. В сентябрьском квартале мы объявили о новом партнерстве с Accenture, которая создает специализированное iOS-практику в отдельных регионах по всему миру. Эксперты из Apple работают совместно с этими командами, и вместе они будут запускать новые инструменты и услуги, которые помогут корпоративным клиентам трансформировать взаимодействие с клиентами, используя iPhone и iPad. Примеры включают услуги по созданию нового клиентского опыта и содействию интеграции iOS с корпоративными системами, чтобы помочь бизнесу получить больше преимуществ от данных платформ Интернета вещей и обеспечить плавный перенос существующих устаревших приложений и данных в современные приложения iOS.
А в прошлом месяце мы объявили о партнерстве с GE для преобразования способов работы промышленных компаний, привнося платформу промышленного Интернета вещей GE в iOS. Predix SDK для iOS позволит разработчикам создавать нативные приложения для управления промышленными операциями с большей эффективностью и скоростью, чем когда-либо прежде. GE также стандартизирует использование iPhone и iPad для своей глобальной рабочей силы из более чем 330 000 сотрудников. Работая с Apple, GE разрабатывает приложения для iOS как для внутренней, так и для внешней аудитории, чтобы предоставлять данные и аналитику в реальном времени работникам в широком спектре отраслей. Помимо наших iOS-устройств, мы также наблюдаем большой интерес к Mac на корпоративном рынке, с рекордными за все время покупками клиентов в 2017 финансовом году.
Сентябрьский квартал был очень сильным для наших розничных и онлайн-магазинов, которые приняли 418 миллионов посетителей. Трафик был особенно высоким в течение недели наших новых анонсов продуктов, увеличившись на 19 процентов по сравнению с прошлым годом. В розничной торговле прошла очень успешная акция «Назад в школу» в Северной и Южной Америке, Европе, Китае и Сингапуре. Мы видим, что продажи Mac и iPad Pro выросли на двузначные числа по сравнению с прошлогодней программой. По всему миру в наших магазинах было проведено более 200 000 сессий Today at Apple в течение квартала.
Теперь позвольте мне перейти к нашей денежной позиции. Мы закончили квартал с 268,9 миллиарда долларов наличными и рыночными ценными бумагами, что на 7,4 миллиарда долларов больше, чем в предыдущем квартале. Из этой суммы 252,3 миллиарда долларов — 94 процента от общего объема — находились за пределами Соединенных Штатов. В течение квартала мы выпустили новые долговые обязательства на сумму 7 миллиардов долларов в канадских и американских долларах, что довело наши долгосрочные долги до 104 миллиардов долларов, а коммерческие векселя в обращении — до 12 миллиардов долларов. Мы также вернули инвесторам 11 миллиардов долларов в течение квартала. Мы выплатили 3,3 миллиарда долларов дивидендов и эквивалентов, и потратили 4,5 миллиарда долларов на обратный выкуп 29,1 миллиона акций Apple через сделки на открытом рынке. Мы также запустили новую программу ASR на 3 миллиарда долларов, что привело к первоначальной поставке и погашению 15,1 миллиона акций, и погасили 4,5 миллиона акций по завершении нашего 11-го ASR в течение квартала. Мы завершили почти 234 миллиарда долларов из нашей программы возврата капитала в 300 миллиардов долларов, включая 166 миллиардов долларов на обратный выкуп акций.
Переходя к декабрьскому кварталу, я хотел бы рассмотреть наш прогноз, который включает в себя информацию, ориентированную на будущее. Напоминаем, что декабрьский квартал 2017 финансового года длился 14 недель, в то время как декабрьский квартал этого года будет включать обычные 13 недель. Мы ожидаем выручку в размере от 84 до 87 миллиардов долларов. Мы ожидаем, что валовая прибыль составит от 38 до 38,5 процента. Мы ожидаем, что операционные расходы составят от 7,65 до 7,75 миллиарда долларов. Мы ожидаем, что прочие доходы/расходы составят около 600 миллионов долларов, и ожидаем, что налоговая ставка составит около 25,5 процента. Также сегодня наш совет директоров объявил о предстоящей выплате дивидендов в размере 0,63 доллара на акцию обыкновенных акций, которая будет выплачена 16 ноября 2017 года акционерам, зарегистрированным на 13 ноября 2017 года.
Вопросы и ответы
Кэти Хьюберти, Morgan Stanley: Когда вы ожидаете удовлетворить спрос на iPhone X? Учитывая, что это, вероятно, не произойдет в декабрьском квартале, думаем ли мы, что март будет кварталом с более высокой, чем сезонно, выручкой?
Тим Кук: Увеличение производства iPhone X идет хорошо, особенно учитывая, что iPhone X — самый продвинутый iPhone, который мы когда-либо создавали, и он содержит множество технологий. Поэтому мы очень рады тому, что можем увеличивать объем выпуска от недели к неделе, и мы сделаем все возможное, чтобы как можно скорее доставить их клиентам. Я не могу предсказать на данный момент, когда произойдет этот баланс. И что касается марта, мы не даем прогнозов за пределы текущего квартала.
Хьюберти: В Китае рост вернулся к сильным двузначным показателям — плюс 12 процентов. Исторически вы говорили, что этот регион более чувствителен к изменениям форм-фактора, чем другие. Новый форм-фактор iPhone X не был доступен в сентябре. Должны ли мы полагать, что рост в этом регионе только ускорится с этого момента, когда этот продукт будет выведен на рынок?
Тим Кук: Позвольте мне немного рассказать о четвертом квартале в Китае, чтобы дать вам немного информации о результатах. Мы увеличили долю рынка iPhone, Mac и iPad в течение квартала. Мы достигли рекордной выручки за все время по услугам и по Mac в Китайской Народной Республике в течение квартала. Мы имели очень сильный рост выручки от iPad. У нас был двузначный рост продаж iPhone, и в квартале увеличилось количество как обновившихся пользователей, так и перешедших с Android. Результаты были широкомасштабными. Они были практически повсеместными, как я уже указывал. Другое событие заключается в том, что спад, который мы испытывали в Гонконге, замедлился. Он все еще ниже по сравнению с прошлым годом, но меньше, чем был. Часть этого обусловлена более простым сравнением. И, наконец, что касается еще одного препятствия, которое стало меньше, чем было, валюта влияла на нас более значительно. В прошлом квартале в Китае это повлияло на нас на один процентный пункт. В целом, я очень доволен результатами. Мы, очевидно, не предоставляем географически специфических прогнозов, но вы можете видеть из нашего общего прогноза, что мы думаем, что у нас будет очень сильный квартал.
Майкл Олсон, Piper Jaffray: Можете ли вы предоставить какую-либо информацию о том, как предварительные заказы на iPhone X соотносятся с тем, что вы видели в предварительных заказах на iPhone 8?
Тим Кук: Мы никогда не углубляемся в микс, но могу сказать вам, что заказы на iPhone X очень сильны как у прямых клиентов, так и у наших дилерских партнеров, которыми, как вы знаете, являются множество операторов по всему миру. Мы очень рады началу продаж. Думаю, несколько минут назад первые продажи начались в Австралии. Мне сказали, что у магазина в Сиднее стояли сотни человек, и я получаю подобные сообщения со всего региона.
Олсон: Мы воодушевлены дополненной реальностью. С вашей точки зрения, а возможно, и с нашей, наблюдающей со стороны, как нам оценить успех AR, и какие приложения этой технологии вас больше всего вдохновляют сегодня?
Тим Кук: Причина, по которой я так увлечен AR, заключается в том, что я считаю, что она усиливает человеческие возможности, а не изолирует их. Как вы знаете, это смесь виртуального и физического мира. Это должно быть помощью для человечества, а не чем-то, что изолирует человечество. Путешествуя по разным странам в последнее время и наблюдая за разными вещами, некоторыми в магазинах, другими, которые еще только появляются, очень здорово то, что они повсюду. Я вижу то, что понравится потребителям, потому что это изменит шопинг. Я вижу то, что потребители полюбят в играх, в сфере развлечений. Я вижу бизнес-ориентированные AR-приложения, которые также будут очень полезны для продуктивности крупного и малого бизнеса. Я вижу приложения, которые заставляют меня захотеть вернуться в 10-11 классы и повторить обучение, потому что я думаю, что это сильно меняет игру в классе. Настоящая красота здесь в том, что это мейнстрим. Конечно, только Apple могла это предложить, потому что это требует интеграции как аппаратного, так и программного обеспечения, и требует предоставления или обновления операционной системы многим людям одновременно. Команда разработчиков программного обеспечения очень усердно работала над тем, чтобы это работало на нескольких предыдущих версиях iPhone, так что сотни миллионов устройств были активированы за ночь. Сейчас в App Store более 1000 приложений. Я думаю, это очень похоже на 2008 год, когда мы дали старт работе App Store. И вот так это ощущается для меня. Я думаю, что с этого момента будет только больше.
Шеннон Кросс, Cross Research: Можете ли вы немного рассказать о том, как вы думаете о линейке – это для iPhone – она начинается с 349 долларов и доходит до более чем 1000 долларов. Похоже, вы продали немало устройств по нижнему ценовому диапазону… но как вы думаете, что легло в основу прогноза на декабрьский квартал? Наблюдаете ли вы действительно сильный спрос в нижнем ценовом сегменте и, очевидно, ожидаемую выгоду от iPhone X в верхнем ценовом сегменте?
Тим Кук: Что касается того, что мы видели в 4 квартале, вы, вероятно, можете понять по средней цене продажи, что у нас был хороший успех, я бы сказал, среди различных iPhone. Мы приложили много усилий, чтобы предложить iPhone, который был бы максимально доступным для людей, которые действительно хотят iPhone, но имеют более ограниченный бюджет. У нас есть несколько iPhone, которые действительно отлично подходят для этого рынка, а затем у нас есть три новых iPhone, и люди будут выбирать, какой из них они хотят. Это первый раз, когда у нас одновременно три новых iPhone, находящихся на вершине линейки, и это первый раз, когда у нас был поэтапный запуск. Так что посмотрим, что получится. Мы вложили наш максимум знаний в прогноз, представленный Лукой. Из него вы можете понять, что мы настроены оптимистично.
Кросс: Отлично, спасибо. А что касается услуг – 8,5 миллиардов долларов, рост на 34 процента – можете ли вы рассказать о некоторых из этих сегментов, которые превзошли ожидания? Насколько устойчив – вы упомянули Китай в плане значительного роста услуг. Мне просто интересно. Это довольно впечатляющая цифра, поэтому мне интересно, каковы были движущие силы.
Тим Кук: Как я упомянул в подготовленных комментариях, была корректировка на 640 миллионов долларов – было одноразовое изменение, и важно об этом упомянуть, потому что, конечно, это одноразовое событие – поэтому базовый темп роста услуг в квартале был фантастическим – 24 процента – это был самый высокий темп роста, который мы видели в 2017 финансовом году. App Store установил новый абсолютный рекорд. Все идет невероятно хорошо. Количество платящих аккаунтов продолжает очень сильно расти, и это очень, очень важно для нас в плане бизнеса App Store. Подписки на Apple Music выросли на 75 процентов по сравнению с прошлым годом. Мы достигаем самых высоких коэффициентов конверсии с момента запуска сервиса. Мы переломили ситуацию в музыкальной индустрии. Вы, возможно, помните, что несколько лет назад мы фактически падали в музыкальной индустрии. Теперь, с потоковым сервисом в дополнение к бизнесу загрузок, бизнес снова растет. Это действительно помогает темпам роста всего бизнеса услуг. iCloud – это сервис, который продолжает расти – очень сильные двузначные показатели – это тоже помогает. Мы уже достигли размера компании из списка Fortune 100. Мы уже поставили себе цель удвоить то, что мы сделали в 2016 финансовом году, и траектория на самом деле довольно позитивна.
Стивен Милунович, UBS: Я хотел бы немного подробнее остановиться на ассортименте. Не могли бы вы прокомментировать, опередил ли 8 Plus по продажам 8 в течение квартала? Есть некоторые данные, которые на это указывают. Опрос 451 Research, на который вы ссылаетесь, также показывает, что в течение следующих 90 дней 43 процента планируют купить iPhone X. Можете ли вы прокомментировать ваши ожидания относительно ассортимента в будущем, и если нет, то, возможно, вы могли бы немного прокомментировать свое видение в отношении ценовой эластичности. Я думаю, год назад никто бы не подумал о продаже телефона по такой цене, а вы весьма уверены, что сможете это сделать.
Тим Кук: Очевидно, я не собираюсь говорить о миксе. Это не то, чем мы занимались в прошлом. Если вы посмотрите на 8 и 8 Plus, когда мы их выпустили, они мгновенно стали нашими двумя самыми продаваемыми продуктами. Если вы посмотрите на 8 Plus в частности, чтобы добавить немного деталей, 8 Plus за тот период времени, который мы можем измерить на сегодняшний день, получил самый быстрый старт среди всех моделей Plus. Для нас это было своего рода сюрпризом – положительным сюрпризом, очевидно – и поэтому мы посмотрим, что произойдет дальше. Как я уже упоминал ранее, у нас никогда не было трех продуктов, и только сегодня клиенты могут посмотреть на все три, и я уверен, что были люди, которые хотели сделать это, прежде чем принять решение о выборе. Посмотрим, что там произойдет. Что касается ценовой эластичности, я думаю, важно помнить, что большое количество людей платят за телефон ежемесячно, и поэтому, если вы посмотрите только на США, которые обычно являются основным фокусом этого звонка, вы посмотрите на американских операторов, и я думаю, вы обнаружите, что можете купить iPhone X за 33 доллара в месяц. Так что, если вы об этом подумаете, это несколько чашек кофе в неделю – меньше одной чашки кофе в день в одном из этих приятных кофеен. Другое, что следует иметь в виду, это то, что многие люди сейчас обменивают свой текущий iPhone на следующий iPhone, а остаточная стоимость iPhone имеет тенденцию быть самой высокой в отрасли, и многие люди получают от 300 до 350 долларов за свой iPhone. Так что это еще больше снижает ежемесячный платеж, и, конечно же, некоторые операторы также имеют промо-акции. Так что я думаю, важно поместить это в этот контекст. Что касается того, как мы устанавливаем цены, мы устанавливаем цены в соответствии с той ценностью, которую мы предоставляем. Мы не пытаемся установить самую высокую цену, которую могли бы получить, или что-то в этом роде. Мы просто пытаемся установить цену, соответствующую тому, что мы предлагаем. iPhone X оснащен множеством отличных новых технологий, которые лидируют в отрасли, и это фантастический продукт. Мы с нетерпением ждем, когда люди начнут им пользоваться.
Милунович: Рынок исторически был немного скептически настроен в отношении дальнейших инноваций. Вы предположили, что есть еще что-то впереди. Исторически вы не были первыми с большими экранами. Вы не были первыми с OLED. Но теперь вы лидируете в AR, вы лидируете с Face ID, что год назад было предположено как нечто похожее на агрессивный Apple. Возможно ли в будущем ускорить рост доли рынка у Android, поскольку вы теперь находитесь в более сильной конкурентной позиции?
Тим Кук: Я думаю, мы находились в конкурентной позиции. Возможно, у меня другое мнение, чем у вас или у тех, кого вы цитируете. Всегда есть сомневающиеся Фомы. Я слышал это последние 20 лет, что я здесь работаю, и ожидаю, что буду слышать об этом до выхода на пенсию. Я не особо прислушиваюсь к этому. Здесь много фантастических людей, и они делают невероятные вещи, и да, я считаю AR глубокой. Не сегодня, не приложение, которое вы увидите в App Store, а то, чем оно станет, чем оно может быть, я думаю, это глубоко. Я думаю, Apple находится в действительно уникальной позиции, чтобы лидировать в этой области.
Тони Сакконаги, Bernstein: Вы немного говорили о предоставлении большой ценности и о том, что Apple устанавливает цены в соответствии с ценностью. Я думаю, учитывая уникальность продукта, который у вас есть – в частности, iPhone X – это имеет большой смысл. Я думаю, вопрос в том, учитывая уникальность ценности, которую вы имеете на рынке, почему мы не должны ожидать роста валовой прибыли в этом цикле по сравнению с предыдущими, и, возможно, вы могли бы немного рассказать о том, как вы думаете о ценообразовании в контексте валовой прибыли?
Лука Маэстри: Мы устанавливаем цены на нашу продукцию в соответствии с ценностью, которую мы предоставляем. Мы также всегда говорили, что каждый раз, когда мы запускаем новые продукты, структура затрат на новые продукты имеет тенденцию быть выше, чем у продуктов, которые они заменяют. Это неизбежно. Мы добавляем новые технологии, новые функции, и поэтому структура затрат растет. У нас очень хороший послужной список по снижению этих структур затрат на протяжении жизненного цикла продукта. Есть много элементов в строке валовой прибыли, которые мы хорошо контролируем, а есть и элементы, которые мы не контролируем. Возьмите, к примеру, иностранную валюту, которая была значительным препятствием для компании в последние три года. Кроме того, структура продуктов, которые мы продаем на рынке, имеет тенденцию меняться со временем, и это также влияет на общую валовую прибыль компании. Бывают ситуации, когда товарные рынки в хорошем состоянии, бывают ситуации, когда товарные рынки могут быть немного несбалансированы. У нас сейчас есть ситуация с ценами на память, которая временно является препятствием. Так что есть много «за» и «против». Тот факт, что наш сервисный бизнес растет, должен быть позитивным, потому что маржа наших услуг имеет тенденцию быть аккредитивной для маржи компании. Есть много «за» и «против». Мы склонны думать о максимизации долларов валовой прибыли, потому что мы считаем, что это самое важное для инвесторов в конечном итоге. Когда мы смотрим на наш послужной список за годы, я думаю, мы нашли хороший баланс между ростом единиц продукции и валовой прибылью и выручкой, и мы продолжим делать это в будущем.
Сакконаги: Я хотел бы вернуться к этому понятию спроса и предложения. Я знаю, что еще рано, и вы не можете делать прогнозы. Я думаю, что обычный вопрос инвесторов заключается в том, что iPhone X был доступен для продажи. Его доступность быстро была отодвинута на беспрецедентные уровни по сравнению с историей. Я думаю, что значительный вопрос заключается в том, было ли это первоначальное отодвигание связано с уникально сильным спросом по сравнению с историей, или это отодвигание в доступности действительно связано с гораздо более слабым предложением по сравнению с историей?
Тим Кук: Правда в том, что мы не знаем. Мы указали нашу лучшую оценку в прогнозе. Как вы можете видеть из прогноза, мы очень оптимистичны. Мы очень довольны линейкой продуктов. Мы продали первые экземпляры всего несколько минут назад, и посмотрим, как пойдут дела. Пока вы не выпустите их все, когда клиенты смогут их опробовать и так далее, я думаю, любые дискуссии о миксе являются очень большой оценкой. Итак, мы сделали наши лучшие оценки — надо признать, мы никогда раньше этого не делали, поэтому здесь нет никаких сравнений, ни с тремя iPhone, ни с поэтапным запуском. Так что мы кое-что узнаем.
Джим Сува, Citigroup: Что нужно, чтобы добиться еще большего успеха в Индии? Это производственная площадка там с вашими партнерами? Это больше физических магазинов? Это больше ценовых точек? Может ли это быть связано с тем, что пропускная способность сети теперь достигла уровня многих других стран? На стороне AR/VR, где это действительно отразится на вашем доходе? Продажи оборудования? Услуги? Где это будет монетизировано?
Тим Кук: В отношении Индии многие из упомянутых вами вещей верны. Рост такого рынка, как Индия, является результатом всего этого и успешного выполнения всех этих задач. Это аналогично тем многим годам, которые мы вложили в Китай — это строительство магазинов, это построение каналов, это создание рынков, это развитие экосистемы разработчиков… это наличие правильной линейки продуктов для рынка. Я чувствую, что мы добиваемся здесь хорошего прогресса и получаем представление о рынке. Но нам еще предстоит долгий путь, который я скорее рассматриваю как возможность, а не как проблему. Я очень доволен темпами роста. Итак, это Индия. Это все эти вещи. Мы начали производить iPhone SE там шесть-девять месяцев назад, и большинство iPhone SE, которые мы продали на внутреннем рынке в прошлом квартале, были произведены там. И поэтому у нас это тоже есть, и мы надеемся, что это поможет сэкономить некоторую сумму денег со временем и избежать некоторого накопления налогов и так далее. Проблема с пропускной способностью также была проблемой, но, как вы отметили, она решается. Между крупными операторами там, такими как Bharti и теперь Jio, инвестирующими так, как они это делают, услуга в Индии существенно лучше, чем была всего 12 месяцев назад. Так что за короткий период времени здесь произошли кардинальные изменения. Я доволен всем этим, но нам еще предстоит долгий путь. Что касается вопроса о монетизации AR/VR, мы склонны в первую очередь фокусироваться на клиентском опыте. Поэтому мы стремимся к тому, чтобы опыт был отличным. И мы думаем, что если мы правильно обеспечим опыт, то доходы и прибыль будут результатом того, что мы это сделаем правильно. Поэтому сейчас мы очень сильно сосредоточены на опыте.
Амит Дайанани, RBC Capital Markets: Я думаю, чтобы начать с валовой прибыли, Лука, выручка по сравнению с прошлым годом вырастет на высокие однозначные цифры в средней точке. Валовая прибыль немного снизится. Не могли бы вы немного рассказать о причинах и следствиях этого, и являются ли выход продукции и эффективность в целом намного более серьезными на этот раз по сравнению с тем, что вы видели в прошлом?
Лука Маэстри: Мы прогнозировали 38–38,5%. Это на 35 базисных пунктов больше, чем в предыдущем квартале. Очевидно, мы получаем выгоду от больших объемов. Как я уже говорил Тони, у нас более высокие структуры затрат каждый раз, когда мы запускаем новые продукты, так что это будет компенсацией. И я особенно отметил влияние ценовой среды на память, которая в данный момент является сдерживающим фактором. Чтобы оценить это для вас, влияние памяти на нашу валовую прибыль составляет 40 базисных пунктов в квартальном исчислении и 110 базисных пунктов в годовом исчислении. Так что это значительное влияние, и я думаю, что именно на это вы, вероятно, ссылаетесь.
Дайанани: Понятно, это очень полезно. И если я могу уточнить по линии услуг, вы много говорили об этом ранее, но если исключить единовременную прибыль, то кажется, что вторая половина 2017 года ускорилась на 500 базисных пунктов по сравнению с первой половиной 2017 года. Качественно или количественно, есть ли способ понять, сколько из этого связано с расширением базы установленных устройств, что, как я думаю, является одной из трех вещей, которые вы упомянули, по сравнению с увеличением доллара на устройство iOS, которое вы видите?
Лука Маэстри: Я думаю, и то, и другое. Как я уже упоминал, особенно в App Store, который очень важен для нас, количество платящих аккаунтов значительно выросло. Оно значительно выросло потому, что, как вы сказали, увеличилась база установленных устройств, но также и потому, что мы внесли ряд изменений, которые упростили для наших клиентов по всему миру участие в App Store и возможность совершать транзакции в App Store. Например, мы принимаем больше форм оплаты, чем 12 месяцев назад, или даже шесть месяцев назад. Так что это было очень важно. Мы также видим, что существует типичная кривая расходов для наших клиентов, когда они начинают совершать транзакции в магазине. Они начинают с определенного уровня, и со временем они становятся более знакомыми с магазином и начинают тратить больше. Мы также совсем недавно внесли некоторые изменения, как вы, вероятно, видели, в дизайн App Store, как я упоминал во время подготовленных remarks, эти изменения были восприняты очень благоприятно, поэтому люди сейчас проводят больше времени в магазине, скачивают больше приложений, и это со временем приводит к монетизации. Но у нас также есть другие бизнесы, которые растут очень, очень быстро и фактически ускоряются. Я упомянул музыку, я упомянул iCloud, и все это складывается, и, как вы правильно отметили, наши темпы роста ускоряются.
Брайан Уайт, Drexel Hamilton: Если мы посмотрим на материковый Китай и подумаем об iPhone 8 и iPhone 8 Plus, которые продаются уже некоторое время, какова была общая реакция на эти два новых iPhone, а также предварительные заказы на iPhone X в материковом Китае?
Тим Кук: Я не хочу повторяться, но мы на самом деле не раскрываем информацию о миксе. Мы рассматриваем это как конкурентную информацию, которую хотим держать при себе. Что касается того, как работает процесс предварительного заказа в Китае в канале — то есть не в нашем прямом канале, а в более широком канале операторов — они обычно принимают индикации интереса, а не то, что я бы назвал предварительным заказом. Поэтому я бы постеснялся даже называть цифру из страха, что ее можно будет неправильно истолковать. Мы узнаем спрос и то, где спрос и предложение встретятся, в какое-то время в будущем. Я пока не знаю когда. Но мы очень взволнованы, чтобы начать и узнать.
Уайт: Интересно, что продажи выросли на 16 процентов по сравнению с предыдущим кварталом. Если посмотреть на последние пять лет, продажи выросли на семь процентов в сентябрьском квартале, это в среднем. Тем не менее, у вас не было всех ваших iPhone на рынке. Итак, если бы вам пришлось, чем бы вы это объяснили? Это довольно большое несоответствие — 16 процентов по сравнению со средним показателем в семь процентов.
Тим Кук: Производительность наших развивающихся рынков в течение квартала была очень сильной. Если исключить Китай — она еще сильнее, но вы можете видеть, что Китай восстановился. Как я уже указывал ранее, восстановление Китая было широкомасштабным по всем продуктам. И поэтому у нас был просто феноменальный квартал по iPad, Mac, услугам, Apple Watch, iPhone. Я имею в виду, мы буквально работаем на полную мощность. И это, и наши новые продукты дают нам большую уверенность в преддверии этого курортного сезона, что он будет лучшим курортным сезоном на данный момент.
