Компании 21st Century Fox и The Walt Disney Company сегодня объявили о новой сделке, увеличивающей стоимость первоначального предложения Disney от декабря 2017 года от 28 долларов за акцию при 52,4 миллиардах долларов до 38 долларов за акцию при 71,3 миллиардах долларов с новым денежным компонентом. Это соглашение «превосходит предложение» от Comcast, сделанное ранее в этом месяце, согласно неназванному представителю Fox (через The Wall Street Journal).

Кроме того, новая сделка Fox-Disney предусматривает, что акционеры Fox смогут получить свою долю «в виде наличных или акций» с условием пропорционального распределения 50/50. Обновленное предложение поступило через шесть месяцев после того, как Disney впервые объявила о своем намерении приобрести определенные части 21st Century Fox, включая студии Twentieth Century Fox Film and Television Studios, кабельные и международные телевизионные бизнесы Fox, а также 30-процентную долю Fox в Hulu, среди прочих активов.

Comcast вступила в конкуренцию ранее в июне, предложив 35 долларов за акцию на общую сумму 65 миллиардов долларов — предложение, которое Disney теперь превзошла. Fox ранее упоминала, что переговоры с Disney были более продвинутыми, чем с любым другим потенциальным покупателем, и похоже, что обе компании пытаются заключить сделку, которая оценит активы Fox в свете возросшего предложения от Comcast.

Однако пока ничего не окончательно, и если акционеры будут склоняться к сделке с преобладанием наличных, люди, знакомые с ситуацией, сообщили WSJ, что Disney «находится в положении, чтобы влить наличные в свое предложение».

Некоторые акционеры Fox могут предпочесть более выгодное денежное предложение, похожее на то, что предлагает Comcast, даже несмотря на то, что прирост капитала будет облагаться налогом. Другие акционеры, особенно крупные институциональные акционеры, которые являются крупнейшими инвесторами Fox, как правило, гораздо меньше заботятся о налогах, добавил г-н Вилленс.

В случае любой из компаний сделка должна будет пройти регуляторные барьеры и получить одобрение Министерства юстиции. Однако Comcast ждала предложения Fox до тех пор, пока судья окружного суда США не одобрил слияние AT&T и Time Warner, что создало прецедент для подобных случаев. По словам Comcast, одобрение суда должно «аннулировать» любые регуляторные опасения Fox, поэтому Fox отклонила первоначальное предложение Comcast в апреле 2018 года.