Активистский хедж-фонд Third Point LLC настаивает на крупной встряске в Intel в ответ на угрозы со стороны Apple, Microsoft, Amazon, AMD, TSMC и Samsung (via Reuters).
Собственные производственные мощности Intel в последние годы испытывали трудности с поставкой чипов, которые нужны ее клиентам, причем многие ее предложения отставали от конкурентов по скорости и энергопотреблению. Хотя 2020 год принес Intel подъем благодаря резкому росту продаж ноутбуков, компания не смогла более широко использовать спрос на полупроводники и сталкивается с потерей крупных клиентов, таких как Apple, которая начала переход от чипов Intel к собственным процессорам.
В письме председателю совета директоров Intel Омару Исхраку, с которым ознакомился Reuters, Third Point призывает к «немедленным действиям» по реструктуризации и изучению альтернативных бизнес-стратегий. Во-первых, Third Point просит Intel срочно решить свою «проблему управления человеческим капиталом». Сообщается, что многие талантливые разработчики чипов Intel покинули компанию из-за «деморализации текущим положением дел», что препятствовало инновациям.
В письме прямо указывалось, что Intel утратила лидирующие позиции в производстве микропроцессоров, уступив TSMC и Samsung Electronics, и теряет ключевую долю рынка на своих основных рынках ПК и центров обработки данных в пользу AMD. Компанию также обвиняют в практически полном отсутствии на зарождающемся рынке искусственного интеллекта. «Без немедленных перемен в Intel, — предупреждает письмо, — мы опасаемся, что доступ Америки к передовым полупроводниковым поставкам будет подорван».
Third Point рекомендовал Intel рассмотреть возможность разделения своих подразделений по разработке и производству чипов, а вместо этого искать совместное предприятие в сфере производства. Также компании рекомендовалось избавиться от неудачных приобретений, таких как покупка производителя программируемых чипов Altera за 16,7 миллиарда долларов в 2015 году.
Ожидается, что после Apple клиенты Intel, Microsoft и Amazon, прекратят использовать ее чипы, перейдя на собственные кастомные процессоры. Third Point выразил обеспокоенность тем, что кастомные процессоры, разработанные этими компаниями, отправляются на производство в компании Восточной Азии. В связи с этим предлагается, чтобы Intel предложила новые решения для удержания своих крупных клиентов в качестве заказчиков, а не отправлять их производство за рубеж.
Разделение операций по проектированию и производству может помочь Intel справиться с некоторыми из угроз, с которыми она сталкивается. Привлечение внешних поставщиков для производства ее самых передовых процессоров, шаг, к которому руководители Intel якобы крайне сопротивляются, может помочь снизить затраты. Кроме того, открытие производственных мощностей Intel для производства неинтеловских процессоров может позволить ей производить кастомные чипы, все более востребованные ее крупными клиентами.
Сообщается, что Intel медленно реагирует на опасения инвесторов. В письме содержится угроза, что если Third Point обнаружит «нежелание сотрудничать для решения проблем», то выдвинет своих кандидатов для избрания в совет директоров Intel на следующем ежегодном собрании. По сообщениям, Third Point владеет долей в Intel на сумму 1 миллиард долларов, что дает ему возможность добиваться изменений в компании.
В своем заявлении Intel прокомментировала это вмешательство, заявив: «Intel приветствует предложения всех инвесторов относительно повышения акционерной стоимости. В этом духе мы с нетерпением ожидаем обсуждения с Third Point LLC их идей, направленных на достижение этой цели».
