Bloomberg на этой неделе сообщил, что Apple готовится разрешить использование альтернативных магазинов приложений на iPhone и iPad в Европейском Союзе, в рамках усилий по соблюдению Закона о цифровых рынках, который вступит в полную силу в 2024 году. В отчете говорилось, что Apple нацелена на внедрение изменений в качестве части iOS 17.

В аналитической записке на этой неделе три аналитика инвестиционного банка Morgan Stanley утверждали, что сторонние магазины приложений и боковая загрузка будут представлять «ограниченный риск» как для доходов App Store, так и для общих доходов Apple, учитывая, что пользователи iPhone «давно отдают приоритет безопасности, централизации и удобству, которые предоставляет App Store».

Важно отметить, что предлагаемые изменения в Законе о цифровых рынках (DMA) вызваны регуляторами, а не потребителями. С точки зрения потребителей, мы видим очень низкий спрос на альтернативы App Store, учитывая непревзойденную безопасность, простоту использования (централизация) и надежность, которые предоставляет App Store. Согласно нашему осеннему опросу смартфонов 2022 года, менее 30% владельцев iPhone с очень высокой вероятностью купят мобильное приложение напрямую с веб-сайта разработчика через App Store.

В маловероятном наихудшем сценарии, если бы Apple каким-то образом потеряла весь свой доход от App Store в Европе в результате конкуренции со стороны сторонних магазинов приложений, аналитики подсчитали, что это составило бы всего 4% от доходов Apple от услуг и 1% от общего дохода Apple. Если бы сторонние магазины приложений были разрешены во всем мире, аналитики прогнозировали бы удар по доходам от услуг примерно на 9% и по общему доходу примерно на 2%.

В действительности, влияние на доходы Apple может быть гораздо меньше, поскольку аналитики полагают, что Apple, вероятно, по-прежнему будет получать комиссию с покупок, совершенных через сторонние магазины приложений. Например, в Нидерландах стандартная комиссия Apple в размере 30% снижена всего на 3% для приложений для знакомств, использующих сторонние платежные системы.

Хотя вокруг сторонних магазинов приложений и боковой загрузки остается много вопросов, Morgan Stanley считает, что заявленные изменения не представляют существенного риска для доходов/роста App Store или долгосрочной эффективности акций Apple.